DCA บิตคอยน์คุ้มไหม? คำพูดตรง ๆ จากคนที่เคยขาดทุน

ผมเข้าตลาดปี 2021 บทเรียนที่แพงที่สุดในปีแรกไม่ใช่ว่าเหรียญไหนจะขึ้น แต่คือผมอยากจับทุกจุดซื้อมากเกินไป เห็นขึ้นก็ไล่ซื้อ เห็นลงก็ตื่นตระหนก จำนวนการซื้อขายเยอะจนเลอะเทอะ พอตลาดร่วงรอบปี 2022 มาถึง บัญชีลดลงครึ่งหนึ่ง ผมตัดขายออกไปไม่น้อยที่ราคาต่ำมาก จากนั้นผมถึงเริ่มใช้ DCA อย่างจริงจัง ไม่ใช่เพราะมันทำให้ผมได้เงินมากขึ้น แต่เพราะมันกั้นผมไม่ให้ไปทำเรื่องโง่ ๆ เหล่านั้น

ฉะนั้นพอมีคนถามผมว่า "DCA บิตคอยน์คุ้มไหม" ผมตอบเป็นคำเดียวไม่ได้ คุ้มหรือไม่ ขึ้นอยู่กับว่าคุณหวังให้มันทำอะไร หวังให้มันชนะแน่ มันก็ไม่คุ้ม หวังให้มันช่วยให้คุณทำผิดพลาดครั้งใหญ่น้อยลงและฝ่าอารมณ์ไปได้ มันก็มีประโยชน์มาก บทความนี้จะกางทั้งสองด้านออกมา

บอกให้ชัดก่อน: DCA คืออะไรกันแน่

DCA ภาษาอังกฤษคือ Dollar-Cost Averaging พูดง่าย ๆ คือประโยคเดียว: ทุกช่วงเวลาตายตัว ลงเงินก้อนตายตัวก้อนหนึ่ง ไม่ว่าราคาตอนนั้นจะสูงหรือต่ำ เช่น ซื้อบิตคอยน์ ฿15,000 ทุกวันที่ 1 ของเดือน ขึ้นก็ซื้อ ลงก็ซื้อ ซื้อต่อไปเรื่อย ๆ

กลไกแก่นของมันที่จริงเรียบง่ายมาก ตอนราคาสูง เงินเท่ากันซื้อเหรียญได้น้อย ตอนราคาต่ำ ซื้อได้มาก เฉลี่ยกันในระยะยาว ต้นทุนของคุณจะตกอยู่ที่ตำแหน่งค่อนข้างกลาง ไม่ใช่ติดตายอยู่ที่จุดเดียว นี่เลี่ยงฉากที่การลงทีเดียวกลัวที่สุดพอดี คือทุ่มเงินทั้งหมดที่จุดสูงสุดพอดี

โปรดสังเกตว่า DCA เป็น วิธีซื้อ ไม่ใช่สินทรัพย์ที่จะขึ้นได้ มันแก้ "ซื้ออย่างไร" ไม่ได้แก้ "ที่ซื้อไปจะขึ้นไหม" ความต่างนี้สำคัญ ข้อดีและข้อจำกัดด้านล่างมาจากตรงนี้ทั้งหมด

สามเรื่องที่มันช่วยผมได้จริง

ใช้ DCA มาหลายปี ผมรู้สึกได้จริง ๆ ว่ามันช่วยสามเรื่อง

หนึ่ง ผมไม่ต้องเดาว่าตอนนี้เป็นจังหวะดีไหม เมื่อก่อนผมเทพลังส่วนใหญ่ไปกับ "ตอนนี้ควรซื้อไหม" เดายิ่งมากก็ยิ่งผิด DCA ยกเลิกการตัดสินนั้นไปเลย ถึงเวลาก็ซื้อ ผมไม่ต้องมีความเห็น สำหรับคนธรรมดาที่อ่านตลาดไม่แม่น นี่กลับเป็นการปลดปล่อย

สอง มันกดอารมณ์ผมไว้ การไล่ซื้อตอนสูงและการตกใจขายคือสองสาเหตุหลักที่ผมขาดทุน จังหวะ DCA ตายตัว ตอนขึ้นผมจึงไม่เติมตามความตื่นเต้น ตอนลงก้อนตามแผนนั้นผมก็ซื้อ อารมณ์ยังอยู่ แต่จำนวนการกระทำที่มันโยกได้น้อยลง

สาม มันเป็นมิตรกับมือใหม่เป็นพิเศษ คุณไม่ต้องเข้าใจการวิเคราะห์ทางเทคนิค ไม่ต้องเฝ้าจอ ไม่ต้องตัดสินยอดและก้น คนที่เพิ่งเข้าตลาดและยังไม่ทันรู้ความทนของตัวเอง ใช้ DCA นิ่งกว่ากลยุทธ์หรูหราใด ๆ เรื่องก้อนแรกควรลงเท่าไรกันแน่ ผมเขียนไว้แยกใน ควรลงเงินเข้าคริปโตเท่าไร

และข้อจำกัดสามข้อที่ผมต้องยอมรับ

ถ้าพูดแต่ข้อดี อันนี้ก็เป็นโฆษณา DCA มีข้อจำกัดสองสามข้อที่คุณต้องรู้ก่อนเข้าตลาด

หนึ่ง มันไม่การันตีว่าคุณจะได้เงิน DCA เฉลี่ยลดความเสี่ยงของการ "ซื้อที่จุดสูง" ไม่ใช่ความเสี่ยงของการที่ "ของนี้จะลง" ถ้าหลายปีที่คุณ DCA บิตคอยน์โดยรวมเป็นขาลง ต้นทุนเฉลี่ยของคุณจะต่ำแค่ไหนก็ยังติดลบ มันทำให้คุณขาดทุนดูไม่น่าเกลียดได้ แต่กั้นการขาดทุนเองไม่ได้

สอง ตลาดหมีมันก็ยังทำให้คุณเจ็บอยู่ดี หลายคนคิดว่า DCA แล้วใจจะนิ่งดั่งน้ำ ที่จริงพอตลาดหมีลึกมาถึง เห็นบัญชีหดลงวันต่อวันแล้วต้องบังคับตัวเองให้ลงเงินต่อ ความรู้สึกนั้นไม่เบาเลย หลังบิตคอยน์ทำจุดสูงราว 69,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2021 ก็ร่วงลงมาเหลือราว 15,500 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ราคาดิ่งราว 77% (ข้อมูลจากบันทึกราคาสาธารณะ) คนที่ DCA ต่อเนื่องผ่านช่วงนั้น บัญชีก็แดงฉานเหมือนกัน

สาม วินัยยากที่สุด ข้อดีทั้งหมดของ DCA ตั้งอยู่บนเงื่อนไขว่า "คุณซื้อต่อเนื่องในระยะยาวได้จริง" โดยเฉพาะการซื้อต่อตอนราคาลง แต่ตอนตลาดร่วงหนักนี่แหละที่คนอยากหยุดมากที่สุด ผมเห็นคนมากเกินไปที่ DCA ขยันในตลาดกระทิง พอเข้าตลาดหมีก็หยุดหรือถึงขั้นขาย นั่นเท่ากับสละช่วงที่ DCA ควรออกฤทธิ์มากที่สุดทิ้งไป

"DCA ชนะตลอด" คือความเข้าใจผิด

ในเน็ตมักมีคนบอกว่า "DCA บิตคอยน์นอนรอกินสบาย ๆ" ฟังดูสบายแต่ไม่แม่นยำ ที่ในอดีตมันดูเหมือนชนะตลอด ส่วนใหญ่เป็นเพราะบิตคอยน์ในสิบกว่าปีที่ผ่านมาขึ้นโดยรวมมหาศาล มันคือสินทรัพย์เองที่ขึ้น ไม่ใช่วิธี DCA เสกเงินขึ้นมาจากอากาศ

ลองคิดอีกมุม: ถ้ามีของอะไรสักอย่างเป็นขาลงในระยะยาวแล้วคุณ DCA ใส่มัน ก็ยิ่งลงทุนยิ่งขาดทุนมากขึ้น DCA จะไม่เปลี่ยนสินทรัพย์ขาลงให้เป็นขาขึ้น ฉะนั้นการตัดสิน "ควร DCA บิตคอยน์ไหม" แก่นแท้แล้วคุณก็ยังต้องมีการตัดสินพื้นฐานและความพร้อมทางใจต่อบิตคอยน์ตัวมันเอง ไม่ใช่ฝากความหวังไว้กับสองคำว่า "DCA" ทั้งหมด

ท่าทีของผมเองคือ: ผมไม่รู้ว่าบิตคอยน์ในอนาคตจะเป็นอย่างไร แต่ผมยอมรับผลลัพธ์เลวร้ายที่สุดว่ามันอาจจบที่ศูนย์ และลงเฉพาะเงินที่เสียได้ ภายใต้เงื่อนไขนี้ DCA คือวิธีซื้อที่ผมหาเจอแล้วทำให้ผมทำเรื่องโง่ได้ยากที่สุด แค่นั้นเอง

แล้วมันเหมาะกับใครกันแน่

• คนที่อ่านตลาดไม่แม่นและไม่อยากเฝ้าจอทุกวัน นี่คือคุณค่าที่ใหญ่ที่สุดของ DCA พอดี เลี่ยงงานยากอย่างการจับจังหวะไปได้เลย
• คนที่หัวร้อนง่ายและคุมมือไม่อยู่ ผมเองนั่นแหละ จังหวะตายตัวช่วยกดมือที่อยากขยับมั่ว ๆ ไว้แทนคุณ
• คนที่เงินค่อย ๆ เก็บสะสม มีกระแสเงินสดสม่ำเสมอ ทุกเดือนมีเงินเหลือ ก็ตรงกับก้อนต่อเดือนพอดี จังหวะเข้ากันโดยธรรมชาติ
• แต่ไม่เหมาะกับ: คนที่อยากได้เงินก้อนเร็ว ๆ แล้วไป คนที่ลงเงินที่เสียไม่ได้ หรือคนที่ไม่เชื่อเลยว่าสินทรัพย์นี้จะอยู่ระยะยาวได้ สำหรับคนเหล่านี้ DCA ช่วยคุณไม่ได้

สรุป: มันคือเครื่องมือลดโอกาสทำผิดพลาด

รวบบทความนี้เป็นประโยคเดียว: DCA ไม่ใช่สูตรชนะแน่ แต่เป็นเครื่องมือลดโอกาสที่คุณจะทำผิดพลาดครั้งใหญ่ มันช่วยให้คุณไม่ต้องจับจังหวะ กดอารมณ์ไว้ และให้ทางเข้าที่มือใหม่ล้มยาก แต่มันไม่การันตีกำไร ตลาดหมีก็ยังติดลบ และส่วนที่ยากที่สุดอย่างวินัย คุณต้องแบกเอง

เข้าใจสองด้านนี้ให้ชัด ความคาดหวังที่มีต่อมันก็จะตกลงสู่พื้นจริง คุณเลิกหวังให้มันเสกหินเป็นทอง และมองมันเป็นนิสัยที่ช่วยให้คุณทำเรื่องโง่น้อยลงแทน ส่วนเรื่อง "ควรเริ่มตอนนี้ไหม" นั่นเป็นหัวข้อของตอนหน้า