Apakah DCA bitcoin layak? Apa yang bisa dan tidak bisa dilakukannya

Bagi banyak orang, pelajaran termahal di tahun pertama bukan soal koin mana yang bisa naik, melainkan terlalu ingin menangkap setiap momen beli. Lihat naik lalu mengejar, lihat turun lalu panik, terlalu sering beli-jual, lalu saat penurunan dalam datang, nilai akun tinggal separuh dan tak sedikit yang dijual di harga yang sangat rendah. DCA belum tentu membuat orang lebih untung, tapi bisa mencegah tindakan-tindakan ceroboh itu.

Jadi ketika ada yang bertanya kepada saya "apakah DCA bitcoin layak", saya tak bisa menjawab dengan satu kata. Layak atau tidak tergantung apa yang kamu harapkan darinya. Kalau berharap pasti untung, DCA tidak layak; kalau berharap DCA membantumu lebih jarang membuat kesalahan besar dan bertahan melewati gejolak emosi, DCA cukup berguna. Tulisan ini membahas kedua sisi itu.

Pertama: sebenarnya apa itu DCA

DCA, singkatan dari Dollar-Cost Averaging, bisa dijelaskan dalam satu kalimat: setiap selang waktu tetap, investasikan sejumlah uang tetap, tak peduli saat itu harga tinggi atau rendah. Misalnya tiap tanggal 1 membeli bitcoin senilai Rp500 ribu — naik tetap beli, turun tetap beli, terus-menerus.

Mekanisme intinya sangat sederhana: saat harga tinggi, uang yang sama membeli koin lebih sedikit; saat harga rendah, membeli koin lebih banyak. Dalam jangka panjang, harga rata-ratamu akan berada di posisi yang relatif tengah, bukan terpaku di satu titik. Ini menghindari skenario yang paling ditakutkan dalam investasi sekaligus — kebetulan memasukkan seluruh uang tepat di titik tertinggi.

Perhatikan, DCA adalah sebuah cara membeli, bukan aset yang bisa naik. Yang diselesaikannya adalah "cara membeli", bukan "setelah dibeli akan naik atau tidak". Pembedaan ini sangat penting; kelebihan dan keterbatasan yang dibahas berikutnya semuanya berawal dari sini.

Tiga hal yang benar-benar terbantu oleh DCA

Kalau dirinci, DCA benar-benar membantu dalam tiga hal.

Pertama, kamu tak perlu menebak apakah sekarang waktu yang baik. Banyak orang menghabiskan energi terbesarnya pada "sekarang harus beli atau tidak", makin banyak menebak, makin sering salah. DCA langsung menghapus keharusan menilai ini — waktunya tiba, beli; kamu tak perlu punya pendapat. Bagi orang biasa yang tak bisa membaca pasar dengan tepat, ini justru melegakan.

Kedua, DCA meredam emosi. Mengejar harga tinggi dan jual rugi karena panik adalah dua penyebab utama pemula rugi. Ritme DCA itu tetap: saat naik kamu tak akan menambah karena gembira, saat turun pun tetap membeli sesuai rencana. Emosi tetap ada, tapi pengaruhnya pada tindakanmu jadi berkurang.

Ketiga, DCA sangat ramah untuk pemula. Kamu tak perlu paham analisis teknikal, tak perlu terus menatap layar, tak perlu menebak puncak dan dasar. Bagi orang yang baru mulai dan bahkan belum mengenal daya tahannya sendiri, DCA lebih aman daripada strategi canggih apa pun. Soal berapa yang sebaiknya diinvestasikan pertama kali, saya tulis terpisah di Berapa banyak harus dimasukkan ke kripto.

Tiga keterbatasan yang juga harus diakui

Kalau hanya membahas kelebihan, tulisan ini jadi iklan. DCA punya beberapa keterbatasan yang harus kamu ketahui sebelum mulai.

Pertama, DCA tidak menjamin kamu untung. Yang dikurangi oleh DCA adalah risiko "membeli di titik tinggi", bukan risiko "aset ini akan turun". Kalau selama beberapa tahun kamu ber-DCA bitcoin harganya secara keseluruhan bergerak turun, serendah apa pun harga rata-ratamu, kamu tetap rugi di atas kertas. DCA bisa membuat kerugianmu tidak separah itu, tapi tidak bisa mencegah kerugian itu sendiri.

Kedua, di bear market DCA tetap membuatmu tidak nyaman. Banyak orang mengira begitu ber-DCA, hati langsung bisa tenang. Padahal begitu bear market yang dalam datang, kamu melihat akun menyusut hari demi hari dan masih harus memaksa diri terus berinvestasi — rasanya sama sekali tidak ringan. Bitcoin setelah mencapai puncak sekitar $69 ribu pada November 2021, sempat turun ke sekitar $15,5 ribu pada November 2022, anjlok kira-kira 77% (data dari catatan pasar publik). Orang yang konsisten ber-DCA di masa itu pun sama-sama melihat akunnya merah pekat.

Ketiga, disiplinnya paling sulit. Semua kelebihan DCA bertumpu pada satu syarat: "kamu benar-benar bisa terus membeli dalam jangka panjang tanpa putus", terutama tetap membeli saat harga turun. Padahal justru saat anjlok, orang paling ingin berhenti. Rajin ber-DCA saat bull market, lalu begitu masuk bear market langsung berhenti bahkan jual rugi — itu sama dengan menyerahkan bagian yang justru paling membuat DCA berguna.

"DCA selalu untung" itu salah paham

Di internet sering ada yang bilang "DCA bitcoin sambil rebahan pun untung", kedengarannya enak, tapi tidak akurat. DCA terlihat selalu untung di masa lalu sebagian besar karena bitcoin secara keseluruhan naik sangat besar selama belasan tahun terakhir — yang naik adalah asetnya, bukan metode DCA yang menghasilkan uang.

Coba pikirkan dari sudut lain: kalau suatu aset turun dalam jangka panjang, ber-DCA di aset itu hanya membuatmu makin banyak berinvestasi, makin banyak rugi. DCA tidak akan mengubah aset yang turun menjadi aset yang naik. Jadi untuk menilai "perlu atau tidak ber-DCA bitcoin", pada dasarnya kamu tetap harus punya penilaian dan kesiapan mental terhadap bitcoin itu sendiri, bukan menggantungkan seluruh harapan pada label "DCA".

Sikap saya sendiri: saya tidak tahu bagaimana bitcoin di masa depan, tapi saya menerima hasil terburuk bahwa ia bisa jadi nol, dan hanya menginvestasikan uang yang sanggup saya relakan. Dengan syarat ini, DCA adalah cara membeli yang paling kecil kemungkinannya membuat saya bertindak ceroboh. Hanya itu.

Lalu, sebenarnya DCA cocok untuk siapa

• Orang yang tak bisa membaca pasar dengan tepat dan tak ingin tiap hari memelototi layar. — Inilah nilai terbesar DCA: langsung melewati urusan sulit menebak waktu.
• Orang yang mudah terbawa emosi dan tak bisa menahan tangan. — Saya termasuk. Ritme yang tetap bisa menahan tangan yang ingin bergerak liar itu untukmu.
• Orang yang menabung sedikit demi sedikit dan punya pemasukan rutin. — Tiap bulan ada sisa uang, pas dengan ritme sekali sebulan, jadi keduanya selaras dengan sendirinya.
• Tapi tidak cocok untuk: orang yang ingin untung cepat lalu pergi, yang menginvestasikan uang yang tak sanggup direlakan, atau yang sama sekali tak percaya aset ini bisa bertahan jangka panjang. Dalam keadaan-keadaan ini, DCA tak bisa membantumu.

Ringkasan: DCA adalah alat untuk mengurangi peluang salah langkah

Kalau dirangkum dalam satu kalimat: DCA bukan jurus pasti untung, melainkan alat untuk mengurangi peluangmu membuat kesalahan besar. DCA membantumu tidak perlu menebak waktu, meredam emosi, dan memberi pemula jalan masuk yang tidak mudah membuat terjungkal; tapi DCA tidak menjamin untung, di bear market tetap rugi di atas kertas, dan disiplin tersulitnya harus kamu jalani sendiri.

Setelah memahami kedua sisi ini, harapanmu terhadap DCA akan lebih realistis — tak lagi berharap DCA mengubah batu jadi emas, melainkan menganggapnya sebagai kebiasaan yang membuatmu lebih jarang bertindak ceroboh. Soal "sebenarnya sekarang perlu mulai atau tidak", itu yang akan dibahas di tulisan berikutnya.