DCA atau sekaligus? Bagaimana pemula sebaiknya memilih

Tahun 2021 saya punya sejumlah uang terkumpul, melihat pasar terus naik, hati saya tak sabar — selalu merasa kalau tak masuk sekarang akan terlambat. Hasilnya suatu hari saya impulsif, hampir membeli semuanya sekaligus. Tak lama setelah beli langsung terkoreksi, uang saya pada dasarnya terbeli di posisi yang sangat tinggi. Kemudian penurunan 2022 itu, akun saya anjlok separuh, sebagian besar penderitaan datang dari membeli terlalu penuh saat itu.

Sampai 2023 saya mulai lagi, mengubahnya jadi rutin menginvestasikan sedikit tiap bulan. Dalam tahun itu ada beberapa bulan harga koin sangat rendah, saya tetap membeli sesuai rencana, ditengok kembali beberapa pembelian itu adalah yang biaya termurahnya. Dua pengalaman ini disatukan, pandangan saya soal bertahap dan sekaligus pada dasarnya sudah mengeras.

Dua cara beli, jelaskan dulu apa itu

Perjelas dulu konsepnya, baru enak membandingkan di belakang.

Investasi sekaligus, dalam bahasa Inggris sering disebut lump sum, yaitu membeli seluruh uang yang kamu rencanakan untuk diinvestasikan di satu titik waktu. Misalnya kamu menetapkan batas Rp 12 juta, hari ini satu order, beli selesai.

Investasi bertahap, yang juga sering disebut DCA (Dollar-Cost Averaging), adalah memecah uang yang sama jadi beberapa bagian, membelinya beberapa kali di titik waktu berbeda. Masih Rp 12 juta itu, kamu mungkin bagi 6 bulan, tiap bulan beli Rp 2 juta.

Perhatikan satu hal: keduanya bicara soal bagaimana uang yang sama yang batasnya sudah ditetapkan ini masuk, bukan menyuruhmu terus-menerus menambah uang ke dalamnya. Batas adalah batas, ritme adalah ritme, dua urusan berbeda. Cara menetapkan batas saya tulis di Berapa harus investasi di kripto.

Kenapa pemula lebih cocok bertahap

Banyak orang mengeluarkan riset yang menyebut, dari statistik jangka panjang, imbal hasil rata-rata investasi sekaligus sering kali sedikit lebih tinggi dari bertahap — karena pasar dalam jangka panjang mengarah ke atas, makin awal uang dimasukkan, makin lama waktunya di lapangan. Kalimat ini sendiri tak salah. Tapi ia punya satu syarat besar: kamu harus benar-benar sanggup menahan penurunan di tengah jalan, tak mengubah rencana, tak jual rugi.

Masalahnya justru di situ. Yang paling kurang dari pemula adalah ini. Kamu baru masuk, sama sekali tak tahu rasanya melihat akun hijau merata. Tahun 2021 saya mengira sanggup tahan, baru saat benar-benar turun saya sadar, daya tahan saya yang segitu adalah ilusi yang dimanjakan pasar banteng.

Nilai sesungguhnya bertahap bukan membuatmu membeli lebih murah (ini ia tak menjamin), melainkan:

• Meratakan rasa sakit membeli di puncak. Kamu tak akan tak bisa tidur semalaman karena seluruhnya dipertaruhkan di $69.000, karena kamu hanya sebagian membeli di situ.
• Memberimu waktu mengenal dirimu. Beberapa bulan pertama masuk dengan jumlah kecil, kamu bisa merasakan gejolak dengan risiko rendah, tahu kamu sebenarnya tipe orang seperti apa.
• Lebih mudah dijalani konsisten. Sebuah ritme yang tetap dan tak perlu berpikir, jauh lebih mudah dijalankan daripada menyuruhmu menilai tiap hari apakah sekarang dasar.

Singkatnya, bertahap adalah memakai sedikit ekspektasi imbal hasil secara teori untuk menukar kepastian aku sanggup memegangnya. Bagi pendatang baru yang belum dihantam pasar, pertukaran ini sangat sepadan.

Bertahap menurut waktu: yang paling tak merepotkan

Bertahap juga ada dua macam, bicara dulu yang sederhana — bertahap menurut waktu.

Caranya satu kalimat: tetapkan satu periode dan jumlah, sampai waktunya beli, tak peduli harga tinggi rendah. Misalnya tiap tanggal 1 investasikan Rp 2 juta, berturut-turut 6 bulan. Naik tetap beli, turun tetap beli, lihat saja tak perlu banyak.

Kelebihan terbesarnya adalah mengeluarkan penilaian sepenuhnya dari prosesnya. Kamu tak perlu meramal, tak perlu memilih waktu, jadi tak ada kesempatan melewatkan karena tunggu sedikit lagi mungkin lebih rendah. Saya sendiri 2023 memakai ini, memasang pengingat kalender, sampai waktunya order, beberapa menit beres. Bagi yang tak bisa menahan tangan, mudah mengejar naik panik jual, eksekusi tanpa berpikir ini justru kelebihan.

Bertahap menurut penurunan: terlihat cerdas, ambangnya lebih tinggi

Satu lagi adalah bertahap menurut kedalaman penurunan: tak mengikuti kalender, melainkan tiap harga turun satu tingkat, tambah satu kali. Misalnya harga sekarang investasikan sepertiga dulu, turun 15% investasikan sepertiga lagi, turun 30% investasikan sepertiga terakhir.

Secara teori cara beli ini biayanya lebih rendah, karena kamu membeli lebih banyak uang di posisi lebih murah. Terdengar indah, tapi ada dua ambang yang sulit dilewati pemula:

• Ia menuntutmu bertindak di saat paling panik. Hari harga turun 30%, berita semua kabar buruk, semua orang berteriak masih akan turun. Saat ini menyuruhmu menambah posisi, melawan sifat manusia. Saya melihat terlalu banyak orang, pasar bagus sedikit langsung menambah menurut penurunan dengan ganas, saat benar-benar turun malah tak berani bergerak.
• Ia bisa membuatmu kehabisan amunisi terlalu dini, atau malah tak kunjung tiba. Kalau turunnya kurang dalam, bagian yang kamu sisihkan untuk tambah saat turun 30% itu terus kosong; kalau dari awal sudah tembus, kamu juga bisa kehabisan peluru di tengah jalan.

Saran saya: pemula jalankan dulu yang menurut waktu sampai mahir, pastikan kamu benar-benar bisa turun tak panik, baru pertimbangkan mencampur sedikit yang menurut penurunan. Misalnya delapan puluh persen uang DCA bulanan, sisakan dua puluh persen untuk diisi manual saat turun besar. Jangan dari awal menaruh seluruh harapan pada tindakan beli di dasar, itu hanya jagoan yang main dengan mantap. Soal lubang yang paling mudah diinjak saat menambah posisi, saya tulis terpisah di 5 kesalahan posisi yang paling sering dibuat pemula.

Investasi sekaligus, bukannya tidak boleh

Sudah bicara banyak kebaikan bertahap, harus adil juga: investasi sekaligus bukannya salah, ia hanya menuntut lebih banyak dari orangnya.

Dalam keadaan apa membeli sekaligus masuk akal? Beberapa penilaian saya:

• Uang ini memang dalam batas yang sudah kamu hitung. Sekalipun besok jadi nol, hidupmu tak terpengaruh. Toh habis total pun tak takut, terbeli di titik mana sebenarnya tak begitu menentukan.
• Kamu sudah dihantam pasar, tahu kalau turun kamu jadi bagaimana. Kamu punya pengalaman nyata menahan penurunan besar tanpa jual rugi, bukan sekadar bilang sanggup.
• Kamu memang tak berniat mengubah rencana karena gejolak jangka pendek. Beli lalu dibiarkan, tak melihat tiap hari, tak ikut emosi berita.

Tiga poin terpenuhi semua, investasi sekaligus sepenuhnya boleh. Tapi tengok kembali — tiga poin ini justru yang paling tak dimiliki pemula. Jadi bukan sekaligus tak baik, melainkan ia lebih cocok untuk orang yang sudah mengenal dirinya. Kalau kamu tak yakin termasuk tipe mana, itu berarti kamu masih sebaiknya pakai bertahap.

Ringkasan: pilih dulu yang sanggup kamu jalani konsisten

Menutup tulisan ini: bertahap dan sekaligus, tak ada benar salah mutlak, hanya cocok atau tidak untuk dirimu sekarang. Pemula sembilan dari sepuluh keadaan pilih bertahap, terutama yang menurut waktu, karena ia mengubah hal tersulit yaitu menahan emosi menjadi tindakan tetap yang tak perlu berpikir. Setelah kamu diajari pasar beberapa putaran, benar-benar mengenal dirimu, baru timbang apakah mau sekaligus, apakah mau menurut penurunan.

Tapi syarat dari semua ini adalah uang di tanganmu memang seharusnya uang dingin — sebelum masuk membicarakan ritme, pastikan dulu kamu sudah menyisihkan dasar dana darurat. Inilah yang akan dibahas tulisan berikutnya.