DCA atau sekaligus? Bagaimana pemula sebaiknya memilih

Membeli hampir semuanya sekaligus karena tak sabar melihat pasar terus naik — takut kalau tak masuk sekarang akan terlambat — berarti menaruh seluruh risiko di satu harga. Kalau tak lama kemudian harga terkoreksi, uang itu praktis terbeli di posisi yang sangat tinggi; begitu penurunan dalam datang dan nilai akun tinggal separuh, sebagian besar rasa sakitnya berasal dari satu pembelian besar itu.

Sekarang bandingkan dengan uang yang sama yang diinvestasikan sedikit demi sedikit secara rutin tiap bulan. Di bulan-bulan saat harga sedang sangat rendah, kamu tetap membeli sesuai rencana — dan kalau ditinjau kembali, sering kali justru pembelian itulah yang menurunkan biaya rata-rata. Dengan membandingkan dua cara ini, beda antara bertahap dan sekaligus jadi jelas.

Dua cara membeli: pahami dulu bedanya

Perjelas dulu konsepnya, supaya perbandingannya nanti lebih mudah.

Investasi sekaligus, dalam bahasa Inggris sering disebut lump sum, yaitu membeli dengan seluruh uang yang kamu rencanakan untuk diinvestasikan dalam satu waktu. Misalnya kamu menetapkan batas Rp 12 juta, hari ini sekali order, selesai.

Investasi bertahap, yang juga sering disebut DCA (Dollar-Cost Averaging), adalah membagi uang yang sama menjadi beberapa bagian dan membelinya beberapa kali di waktu yang berbeda. Dengan Rp 12 juta yang sama, kamu mungkin membaginya selama 6 bulan, tiap bulan beli Rp 2 juta.

Perhatikan satu hal: keduanya membahas bagaimana uang yang batasnya sudah ditetapkan ini dimasukkan, bukan menyuruhmu terus menambah uang baru. Batas ya batas, ritme ya ritme — dua urusan yang berbeda. Cara menetapkan batas saya tulis di Berapa harus investasi di kripto.

Kenapa pemula lebih cocok bertahap

Banyak orang mengutip riset yang menyebut, secara statistik jangka panjang, imbal hasil rata-rata investasi sekaligus sering kali sedikit lebih tinggi daripada bertahap — karena dalam jangka panjang pasar cenderung naik, dan makin awal uang masuk, makin lama uang itu bekerja di pasar. Pernyataan ini sendiri tidak salah. Tapi ada satu syarat besar: kamu harus benar-benar sanggup menahan penurunan di tengah jalan, tidak mengubah rencana, dan tidak jual rugi.

Masalahnya justru di situ, karena inilah yang paling tidak dimiliki pemula. Kamu baru mulai dan sama sekali belum tahu rasanya melihat akun merah di mana-mana. Banyak orang mengira dirinya sanggup bertahan saat pasar sedang naik, dan baru saat harga benar-benar turun sadar bahwa daya tahan itu cuma ilusi yang dibentuk oleh bull market.

Nilai sebenarnya dari membeli bertahap bukan membuatmu membeli lebih murah (itu tidak dijamin), melainkan:

• Mengurangi rasa sesal membeli di puncak. Kamu tak akan susah tidur semalaman karena seluruh uangmu masuk di $69.000, karena hanya sebagian yang kamu beli di harga itu.
• Memberimu waktu untuk mengenal dirimu. Dengan masuk dalam jumlah kecil di beberapa bulan pertama, kamu bisa merasakan naik-turunnya harga dengan risiko rendah, dan tahu sebenarnya kamu tipe orang seperti apa.
• Lebih mudah dijalani secara konsisten. Ritme yang tetap dan tak perlu dipikirkan jauh lebih mudah dijalankan daripada harus menilai setiap hari apakah sekarang sudah di dasar.

Singkatnya, membeli bertahap berarti mengorbankan sedikit ekspektasi imbal hasil di atas kertas demi kepastian “aku sanggup memegangnya”. Bagi pemula yang belum pernah dihajar pasar, pertukaran ini sangat sepadan.

Bertahap berdasarkan waktu: paling praktis

Membeli bertahap juga ada dua macam; kita bahas dulu yang sederhana — bertahap berdasarkan waktu.

Caranya bisa dijelaskan dalam satu kalimat: tetapkan periode dan jumlahnya, lalu beli saat waktunya tiba, tak peduli harga sedang tinggi atau rendah. Misalnya setiap tanggal 1 investasikan Rp 2 juta, selama 6 bulan berturut-turut. Naik tetap beli, turun tetap beli, tak perlu sering-sering melihat harga.

Kelebihan terbesarnya adalah penilaian sepenuhnya dikeluarkan dari proses. Kamu tak perlu meramal atau memilih waktu, jadi tak ada kesempatan melewatkan pembelian karena berpikir “tunggu sebentar lagi, mungkin lebih murah”. Menjalankannya juga ringan: pasang pengingat di kalender, lalu order saat waktunya tiba — beberapa menit beres. Bagi yang tak bisa menahan tangan dan mudah terjebak FOMO lalu jual panik, eksekusi tanpa berpikir seperti ini justru kelebihan.

Bertahap berdasarkan penurunan: terlihat cerdas, tapi lebih sulit dijalankan

Satu lagi adalah bertahap berdasarkan kedalaman penurunan: tidak mengikuti kalender, melainkan menambah setiap kali harga turun satu tingkat. Misalnya investasikan sepertiga dulu di harga sekarang, sepertiga lagi saat turun 15%, dan sepertiga terakhir saat turun 30%.

Secara teori cara ini menghasilkan biaya lebih rendah, karena lebih banyak uang yang kamu belikan di harga lebih murah. Terdengar indah, tapi ada dua hambatan yang sulit dilewati pemula:

• Cara ini menuntutmu bertindak justru saat paling panik. Di hari harga turun 30%, beritanya kabar buruk semua, dan semua orang berteriak harga masih akan turun. Menambah posisi di saat seperti itu melawan naluri. Yang biasa terjadi: saat pasar bagus menyusun rencana agresif "tambah saat turun", tapi begitu harga benar-benar jatuh malah membeku dan tak berani bergerak.
• Cara ini bisa membuat amunisimu habis terlalu cepat, atau malah tak pernah terpakai. Kalau penurunannya kurang dalam, bagian yang kamu sisihkan untuk dibeli saat turun 30% tak pernah terpakai; kalau penurunannya langsung tembus jauh, amunisimu bisa habis di tengah jalan.

Saran saya: pemula sebaiknya menguasai dulu cara berdasarkan waktu, pastikan kamu benar-benar bisa tidak panik saat harga turun, baru pertimbangkan mencampur sedikit cara berdasarkan penurunan. Misalnya 80% uang dipakai untuk DCA bulanan, sisakan 20% untuk dibeli manual saat terjadi penurunan besar. Jangan sejak awal menggantungkan semua harapan pada upaya beli di dasar — itu hanya bisa dilakukan oleh orang yang sudah sangat berpengalaman. Soal jebakan yang paling sering menjerat saat menambah posisi, saya tulis terpisah di 5 kesalahan posisi yang paling sering dibuat pemula.

Investasi sekaligus bukannya tidak boleh

Sudah banyak membahas kelebihan membeli bertahap, sekarang harus adil juga: investasi sekaligus bukannya salah, hanya saja tuntutannya pada orang yang menjalankannya lebih tinggi.

Dalam kondisi apa membeli sekaligus masuk akal? Beberapa pertimbangan saya:

• Uang ini memang masih dalam batas yang sudah kamu hitung. Sekalipun besok jadi nol, hidupmu tak terpengaruh. Kalau habis total pun kamu tak takut, terbeli di harga berapa sebenarnya tidak terlalu menentukan.
• Kamu sudah pernah dihajar pasar dan tahu reaksimu saat harga turun. Kamu punya pengalaman nyata melewati penurunan besar tanpa jual rugi, bukan cuma bilang sanggup.
• Kamu memang tak berniat mengubah rencana karena fluktuasi jangka pendek. Beli lalu dibiarkan, tidak dicek tiap hari, tidak terbawa emosi karena berita.

Kalau ketiga syarat ini terpenuhi, investasi sekaligus sepenuhnya boleh. Tapi coba lihat lagi — ketiga syarat ini justru yang paling tidak dimiliki pemula. Jadi bukan berarti investasi sekaligus itu buruk; cara ini lebih cocok untuk orang yang sudah mengenal dirinya. Kalau kamu tidak yakin termasuk yang mana, berarti sebaiknya kamu tetap membeli bertahap.

Ringkasan: pilih dulu yang sanggup kamu jalani konsisten

Sebagai penutup: bertahap atau sekaligus, tidak ada yang mutlak benar atau salah; yang ada hanya cocok atau tidak untuk kondisimu sekarang. Bagi kebanyakan pemula, membeli bertahap adalah pilihan yang lebih cocok, terutama yang berdasarkan waktu, karena cara ini mengubah hal tersulit — menahan emosi — menjadi tindakan tetap yang tak perlu dipikirkan. Setelah kamu melewati beberapa putaran pasar dan benar-benar mengenal dirimu, barulah timbang apakah mau membeli sekaligus atau berdasarkan penurunan.

Tapi syarat semua ini adalah uang di tanganmu memang uang dingin — sebelum membicarakan ritme, pastikan dulu kamu sudah menyisihkan dana darurat sebagai fondasi. Itulah yang akan dibahas di tulisan berikutnya.