¿Es buen momento para empezar a hacer DCA en bitcoin ahora?

Cada vez que alguien se entera de que escribo esto, lo primero que dice es casi siempre: «Zhou An, ¿dirías que ahora se puede hacer DCA en bitcoin? ¿No está muy alto?» Entiendo perfecto ese dilema, porque yo mismo en su momento fui de los que más sufrió esas dos palabras: «el momento». A fines de 2021 sentí que «si no entro ahora es tarde», invertí bastante de golpe, y enseguida vino el desplome a la mitad de 2022 y la venta por pánico en lo bajo. Mi error de aquella vez, en la raíz, fue tomarme el momento demasiado en serio.

Así que esta nota quiero responderte desde otro ángulo: en vez de angustiarte por «si ahora conviene o no», mejor entiende primero para qué sirve el DCA. Una vez que captas esa capa, la pregunta del «ahora» se afloja sola.

«¿Es buen momento ahora?» es la pregunta equivocada

La razón por la que te angustia si ahora cuenta como buen momento tiene detrás un supuesto oculto: crees que puedes juzgar si el precio está alto o bajo. Pero si de verdad pudieras juzgarlo, para nada necesitarías DCA: comprarías barato y venderías caro y listo.

Al revés: considerarías usar DCA justamente porque admites (con mucha honestidad) una cosa: no le acierto. Entonces, si admites que no le aciertas, ¿no es contradictorio volver a preguntar «¿ahora es un punto alto?»? Es el mismo juicio; no puedes a la vez decir «no puedo juzgarlo» y depender del juicio para decidir si empezar o no.

Esto no es un trabalenguas. Lo que quiero decir es: angustiarte por el momento indica que por dentro todavía no aceptaste de verdad el supuesto del DCA. En cuanto aceptas que «sencillamente no le acierto», la mayor parte de esa angustia desaparece.

El DCA se construyó justamente para esquivar el cronometraje

Todo el diseño del DCA está hecho para cancelar de plano eso que una persona común no hace bien: cronometrar el mercado. Su lógica es: ya que nadie puede comprar en el piso de forma constante, mejor no adivino, compro siempre en un tiempo fijo y un monto fijo, y dejo que el tiempo me promedie el costo hacia un punto intermedio.

Cuando el precio está alto compro menos, cuando está bajo compro más, y a largo plazo el costo promedio no queda clavado en un solo punto. El requisito para que este mecanismo funcione nunca fue «acertarle al día de arranque», sino «haber comprado de forma continua durante el tiempo suficiente». Dicho de otro modo, el DCA apuesta al tiempo, no al instante.

Así que «¿es buen momento ahora?» para el DCA de verdad no es una pregunta clave. Las preguntas clave son otros tres requisitos: si esos tres no se cumplen, por más lindo que elijas el momento es en vano; y si se cumplen, cuándo empieces hace en realidad poca diferencia.

Requisito uno: invierte solo dinero que puedas perder

Es el más firme de todos los requisitos. El DCA te ayuda a promediar el costo, pero no frena que el propio bitcoin caiga fuerte. Bitcoin, después de marcar un máximo de unos $69.000 en noviembre de 2021, en un momento bajó a cerca de $15.500 hacia noviembre de 2022, una caída de alrededor del 77% (datos de registros públicos de mercado). Es decir, durante el DCA es perfectamente posible que quedes en rojo profundo durante mucho tiempo.

Si lo que metiste es el alquiler, la cuota de la tarjeta o el dinero que usas el próximo trimestre, ese rojo va a forzarte a frenar o incluso a vender en el momento más incómodo, y ese instante es justo cuando menos debería interrumpirse el DCA. Así que antes de empezar, confirma primero esto: si este dinero queda en cero mañana, mi vida no se ve afectada. Cómo calcular exactamente el tope lo escribí en Cuánto deberías meter en cripto.

Requisito dos: piensa bien cuánto tiempo vas a invertir

El DCA es una modalidad que hace amistad con el tiempo. Invertir tres meses y mirar el resultado equivale básicamente a apostar a la suba y baja de corto plazo, y la ventaja del DCA ni tiene chance de desplegarse. Tienes que pensar bien, como mínimo: ¿es un plan que pienso sostener varios años, cruzando alcistas y bajistas, o solo quiero tantear el agua a corto plazo?

Esas dos mentalidades deciden si vas a poder seguir comprando cuando cae. Si por dentro das por sentado el «corto plazo», en cuanto entre el bajista te vas a tambalear; si desde el principio fijas el ciclo como «pienso invertir muchos años y, por más profundo que caiga en el medio, sigo invirtiendo», entonces que ahora esté alto o bajo es de verdad solo un punto en ese largo camino. Pensar bien el ciclo importa muchísimo más que acertarle al momento.

Requisito tres: no disfraces de DCA un todo de una vez en pleno alcista

Es una trampa que quiero advertir en especial. Cuando el mercado está al rojo vivo y el precio dispara con más fuerza, mucha gente no se aguanta y mete una suma grande «en dos o tres veces» de forma rápida, y después se dice a sí misma «esto es DCA».

No lo es. Meter un capital grande de forma concentrada en muy poco tiempo, en lo alto y con la emoción más a flor de piel, es un todo de una vez encubierto, solo que con la carcasa del DCA puesta. El DCA de verdad es de monto chico, largo plazo y ritmo estable, y su núcleo espiritual es no entusiasmarse de más; en cambio, el impulso del techo de un alcista es justo el momento de mayor entusiasmo. Si te descubres queriendo «acelerar el ritmo del DCA» o «esta vez invertir un poco más», frena: muchas veces es la emoción usando el nombre del DCA para hacerte cargar la posición. En Qué señales miro cuando un alcista se acerca al techo hablé del estado de la persona en esa atmósfera.

Si justo te da miedo que ahora esté muy alto

Dicho el razonamiento, también entiendo que en lo emocional igual da miedo. Entonces te doy un punto medio práctico, sin tener que apostar a un punto de entrada más bajo:

• Fija un monto más chico por período. Cuanto más miedo te dé que ahora esté alto, más indica que conviene promediar con cuotas más chicas y un ciclo más largo, en vez de invertir todo de golpe.
• Estira en el tiempo el total que planeaste. El mismo dinero que pensabas invertir en 3 meses, pásalo a 12 meses, y el dolor de haber comprado justo en lo alto se reduce muchísimo.
• No esperes a «empezar cuando baje». Esperar para actuar vuelve a ser cronometrar, y lo más probable es que no puedas juzgar cuánto tiene que caer para que alcance; el resultado suele ser que lo ves subir todo el tiempo sin haberte subido nunca.

En resumen: cambia la pregunta del momento por la de los requisitos

Para cerrar: la pregunta «¿es buen momento para empezar el DCA ahora?» hay que cambiarla por «¿cumplí mis tres requisitos?». Invertir solo dinero que puedas perder, pensar bien el ciclo, y no disfrazar de DCA un todo de una vez en pleno alcista: si esos tres se cumplen, cuándo empieces no está mal; si esos tres no se cumplen, ningún momento por bueno que sea te salva.

La mayor ventaja del DCA es justamente dejar que ya no tengas que ser ese que juzga el instante. Si aprovechas bien ese «no tener que juzgar», ya esquivaste el pozo más grande que yo pisé en su momento. En cuanto a qué comprar exactamente con este dinero, eso es lo que toca en la próxima nota.