¿Cuánto meterle a las cripto sin perder la cabeza?

Cuando recién entré, tenía la cabeza llena de cuál va a subir. Le di vueltas a esa pregunta dos semanas seguidas, pero nunca me puse a pensar en serio otra: cuánto debería invertir en realidad. El resultado: a fines de 2021 metí muchísimo de más, y cuando llegó el bajón de 2022 mi cuenta se desplomó a la mitad y mi cabeza también; vendí buena parte cerca de los mínimos. Recién después, repasándolo, lo entendí: la mayor parte de lo que perdí no fue por elegir mal la moneda, fue porque mi posición estaba mal desde el primer momento.

Así que esta nota no es sobre qué comprar. Vamos a resolver de una vez y bien lo de cuánto, de principio a fin.

Por qué cuánto importa más que qué comprar

La lógica es simple: lo que eliges decide qué tan rápido ganas; tu posición decide si aguantas lo suficiente para verlo.

Imagínate dos personas que leyeron bien la dirección: a largo plazo, cierta moneda sube. La primera invirtió solo lo que podía perder; en el camino cae un 50% y duerme igual de tranquila, aguanta, llega al otro lado. La segunda apostó casi todo su patrimonio; con un 30% abajo no puede dormir, con un 50% vende y se va, y aunque la leyó bien, nunca prueba el resultado. Misma decisión, distinta posición, finales opuestos.

Esto vale el doble para los que recién llegan. Acabas de entrar; tu tolerancia a la volatilidad y la lectura de tus propias emociones todavía no se pusieron a prueba. En un momento así, mantener la posición chica es, en el fondo, comprar un seguro contra el hecho de que todavía no te conoces.

La primera línea: perderlo todo no te cambia la vida

Para decidir cuánto invertir, no partas de cuánto quieres ganar; así siempre vas a sentir que no alcanza. Parte de una línea más tonta y más segura:

Este dinero, si mañana valiera cero, ¿afectaría mi vida?

Si la respuesta es sí (no podrías pagar el alquiler, no cubrirías las cuentas, afectaría la mensualidad del colegio de tus hijos), entonces invertiste de más. Las cripto son de los activos más violentamente volátiles del planeta; tienes que prepararte para que de verdad puede reducirse muchísimo, no apostar a que debería subir.

Esta línea tiene otra ventaja: no tiene nada que ver con el mercado. Sea toro o sea oso, suban o bajen los demás, el número de cuánto puedes perder depende casi por completo de tus propios ahorros e ingresos. Es estable, por eso es confiable.

Tres tipos de personas, calculados uno por uno

Hablar en abstracto sirve hasta cierto punto, así que acá va una referencia para tres situaciones comunes. Ojo que todo esto son rangos y formas de pensar, no fórmulas exactas; el número final lo tienes que poner tú.

Tu situación	Dinero que te sobra y podrías invertir	El razonamiento detrás
Vives al día / casi sin ahorros	Un poquito que le saques a lo que sobra cada mes, digamos unas pocas decenas de dólares, de forma regular	Lo que más necesitas armar ahora es un fondo de emergencia, no una posición. Usa montos chiquitos para sentir primero la volatilidad y aprender las reglas.
Unos meses de fondo de emergencia + algo de ahorros	5%-15% de tus ahorros (después de apartar el fondo de emergencia)	Primero deja guardados 3 a 6 meses completos de gastos como fondo de emergencia; recién lo que queda es para invertir, y de eso solo una porción chica va a las cripto.
Ingresos estables, patrimonio cómodo	5%-10% de tus activos invertibles a cripto	Tener un buen colchón no significa que debas cargar pesado en el activo más volátil. Trata a las cripto como una pequeña porción de cartera de alto riesgo y alto potencial.

Vas a notar algo en común: seas quien seas, las cripto son una porción chica del total de tus activos. Eso no es ser miedoso, es sentido común; no pondrías todo tu patrimonio en una sola acción, y mucho menos en algo bastante más volátil que una acción.

Métele también el peor escenario

El cuánto puedes perder se puede afinar un poco. Mucha gente dice puedo aceptar perder un 10%, pero en realidad se refiere a un 10% del total de sus activos, no a un 10% del dinero que metió. Esas dos cosas son mundos distintos.

Siéntelo con datos reales: después de que bitcoin tocara un máximo cerca de los $69.000 en noviembre de 2021, para noviembre de 2022 cayó hasta unos $15.500, una baja de cerca del 77% (Fuente: CoinGecko). Dicho de otro modo, en un oso profundo el dinero que metiste puede quedar valiendo apenas dos o tres décimos de lo que era.

Por eso es más prudente calcularlo al revés: el monto de reducción del total de tus activos que puedes aceptar ÷ la peor caída de cripto que asumes = el tope de lo que deberías invertir.

Por ejemplo: activos totales de $100.000, puedes aceptar como mucho un 10% de reducción del total (o sea $10.000); asumes de forma conservadora que las cripto podrían caer un 70% en el peor caso. Entonces tu tope de inversión ≈ $10.000 ÷ 0,7 ≈ $14.300. Es decir, aunque de verdad cayera un 70%, el total de tus activos solo se lastima hasta la línea que dijiste poder aceptar.

No entres con todo: compra por partes

Aunque te dé un tope de $14.300, eso no significa que debas comprarlo todo hoy de una vez. La razón es simple: nadie compra justo en el piso. Hoy parece el suelo; mañana puede estar más abajo.

Lo más prudente es dividir ese dinero y comprar en varias veces, sea por tiempo (digamos cuatro meses, una cuarta parte cada mes) o por cuánto cae (sumas un poco en cada escalón hacia abajo). Esto no necesariamente te consigue un precio más barato, pero recorta muchísimo el dolor de comprar justo en el techo y hace mucho más fácil sostenerlo. Sobre este punto entro en más detalle en DCA o todo de una vez.

Algunas formas comunes de engañarnos solos

• Esta vez es distinto, este ciclo seguro sube. Alguien lo dice en cada ciclo. Cuanto más seguro estés, más fuerte tienes que sostener el tope.
• Entro pesado primero y me salgo apenas esté en ganancia. Puedes controlar tu entrada, pero no la parte tuya que quiere más después de una ganancia. Entras pesado y casi siempre terminas trabado pesado.
• Total es dinero que me sobra. Confirma primero que de verdad es dinero que te sobra. Lo que a mucha gente le sobra es en realidad dinero que va a necesitar el trimestre que viene.
• Todos los demás metieron cientos de miles, lo mío es muy poco. Los ahorros y la tolerancia de los demás no tienen nada que ver contigo. Tu tope es solo sobre ti.

Resumen: primero el tope, después todo lo demás

Para reducir esta nota a una frase: primero usa perderlo todo no me cambia la vida y la peor caída para sacar tu tope de inversión, después entra por partes, y recién ahí preocúpate por qué comprar. Si inviertes el orden, hasta la decisión más inteligente que tomes después se arrastra abajo por una posición equivocada.

Una vez fijado el tope, el siguiente paso es cómo repartir ese dinero entre distintas cosas, que es justo de lo que va la próxima nota.