DCA sebaiknya membeli koin apa? Kenapa saya hanya DCA koin besar

"Zhou An, kamu ber-DCA koin yang mana? Boleh ikut beli sepertimu tidak?" — pesan pribadi seperti ini cukup banyak saya terima. Jawaban saya tiap kali agak mengecewakan: saya hanya DCA koin besar, dan saya tak akan memberitahumu harus membeli apa. Alasannya bukan menyimpan rahasia, melainkan saya sungguh merasa, pertanyaan "DCA beli apa" seharusnya dijawab dengan logika risiko, bukan bersandar pada seruan beli siapa.

Tulisan ini saya gelar logika pilihan saya. Setelah membacanya kamu tak harus meniru saya, tapi saya berharap kamu bisa belajar menilai sendiri apakah suatu benda sungguh pantas masuk ke rencana DCA-mu.

Saya katakan di depan: saya tak merekomendasikan koin

Saya tak memprediksi harga, tak mengatakan siapa yang akan naik dan siapa yang akan turun, juga tak akan memberimu sebuah "daftar pantauan utama". Pertama, saya tak punya kemampuan itu — bahkan kapan saya sendiri harus menjual pun sering tak yakin; kedua, saya terlalu paham bagaimana ruginya mengikuti seruan beli orang lain, saya tak ingin kamu mengulangi kesalahan saya.

Maka seluruh isi di bawah membahas logika memilih aset dan akal sehat risiko, bukan saran investasi. Saya menyebut BTC, ETH, karena keduanya contoh yang tak bisa dihindari saat membahas "koin besar", bukan menyuruhmu membeli. Beli atau tidak, beli berapa, selamanya keputusanmu sendiri, akibatnya pun kamu tanggung sendiri.

Logika DCA menentukan aset apa yang cocok untuknya

Sebelum memikirkan "beli apa", harus dulu kembali ke DCA itu sendiri untuk apa. DCA bertaruh pada waktu: di waktu tetap dengan jumlah tetap terus membeli, bersandar pada penanaman berkelanjutan jangka panjang, meratakan biaya ke posisi tengah, sekaligus bertahan melewati volatilitas dahsyat di tengahnya. Seluruh kelebihannya dibangun di atas satu premis tersirat — benda ini bisa eksis jangka panjang, dan secara jangka panjang menanjak.

Begitu premis ini dipatahkan, DCA langsung terguling. Kalau suatu benda akhirnya jadi nol, makin kamu konsisten ber-DCA, makin banyak uang yang masuk, dan makin total ruginya. Maka pertanyaan "harus DCA apa" pada dasarnya setara dengan: benda mana yang kemungkinan besar bisa bertahan cukup lama, sanggup melewati gelombang bull dan bear satu demi satu? Jawabannya secara alami menunjuk pada aset-aset yang konsensusnya paling luas, likuiditasnya paling baik, dan paling sulit dihapus begitu saja.

Kenapa saya hanya DCA koin besar

Yang saya sebut "koin besar", merujuk pada aset seperti BTC, ETH yang kapitalisasinya tertinggi, waktu eksistensinya terlama, dan diakui paling banyak orang. Saya hanya DCA keduanya, alasannya ada tiga, semuanya berangkat dari risiko.

Satu, bertahan lama, sesuai premis jangka panjang DCA. Bitcoin berjalan dari 2009 sampai sekarang, Ethereum pun sudah berlari beberapa tahun, keduanya telah mengalami beberapa gelombang bearish dalam dan masih hidup. "Rekam jejak bertahan hidup" ini meski tak menjamin masa depan, setidaknya menandakan keduanya bukan benda yang lenyap ditiup angin sekali. DCA, lari jarak jauh seperti ini, butuh aset yang sanggup menemanimu lari sampai akhir.

Dua, volatilitas relatif terkendali (perhatikan, hanya relatif). Koin besar pun turun menakutkan — bitcoin setelah mencapai puncak sekitar $69 ribu pada November 2021, sempat turun ke sekitar $15,5 ribu pada November 2022, anjlok kira-kira 77% (data dari catatan pasar publik). Tapi dibandingkan koin kecil yang dengan mudah turun 95% bahkan jadi nol, penarikan turun koin besar setidaknya dalam sejarah masih pernah memantul kembali. DCA tahan terhadap rugi mengambang, tak tahan terhadap jadi nol.

Tiga, likuiditasnya baik, ingin berhenti bisa langsung berhenti. Koin besar kapan saja bisa dibeli dan dijual, selisih harganya kecil. Koin kecil sering kali mudah dibeli sulit dijual, saat kamu sungguh ingin keluar belum tentu ada yang menampung. Untuk rencana DCA yang mungkin berlangsung beberapa tahun, "bisa masuk bisa keluar" ini penting.

Kenapa altcoin tak cocok untuk DCA

Saya tak punya prasangka terhadap altcoin, tapi saya paham ia sama sekali tak cocok dengan logika DCA ini.

Poin paling inti: sebagian besar altcoin tak bertahan sampai jangka panjang yang dibutuhkan DCA. Setiap gelombang bull market akan memunculkan sekumpulan besar koin baru, dan setelah bear market berlalu, banyak di antaranya sudah tak bersuara, sudah jadi nol. Ber-DCA pada benda yang akan jadi nol, sama dengan terus menuang uang ke lubang yang sudah pasti tak bisa diisi penuh — makin rajin kamu ber-DCA, makin rugi. Ini bukan soal optimis atau tidak, ini soal matematika.

Ada beberapa poin lain yang juga tak cocok: volatilitas altcoin lebih ekstrem, kelebihan DCA meratakan biaya akan dilahap ketidakpastian yang sangat besar; banyak altcoin likuiditasnya buruk, saat ingin memegang jangka panjang lalu keluar belum tentu bisa pergi; ceritanya berganti terlalu cepat, narasi populer hari ini mungkin pada siklus berikutnya sudah tak ada yang menyebut. DCA adalah permainan "pelan" dan "mantap", sedangkan sifat altcoin adalah "cepat" dan "judi" — menjejalkan cepat dan judi ke kerangka pelan dan mantap, kelebihan kedua sisi sama-sama hilang. Soal altcoin sebenarnya harus disentuh atau tidak, dan seberapa banyak, saya menulis terpisah Apakah altcoin perlu disentuh? Berapa porsinya supaya tak melukai sampai ke tulang.

Di antara koin besar, bagaimana saya membaginya

Sekalipun hanya memilih di antara koin besar, masih ada pertanyaan "bagaimana membaginya". Di sini pun tak ada jawaban baku, saya hanya menceritakan cara yang umum dan pemikiran di baliknya, kamu timbang sendiri.

• DCA satu jenis saja. Banyak pemula langsung hanya DCA bitcoin, sederhana, ringan pikiran, dan tak salah. Makin sedikit aset, makin tak mudah kamu membimbangkan pembagian dan mengutak-atik sembarangan.
• Bagi antara BTC dan ETH. Yang ingin sedikit lebih menyebar, cara umumnya memberi bitcoin proporsi lebih besar, ethereum lebih kecil. Berapa proporsinya tergantung penilaian dan daya tahanmu, tak ada yang menetapkan harus sekian banding sekian.
• Jangan demi "penyebaran" lalu menambah altcoin. Inilah yang ingin saya tekankan: menyesuaikan proporsi di dalam koin besar disebut penyebaran, menjejalkan altcoin tak disebut penyebaran, melainkan menambah risiko pada rencana DCA. Kalau sungguh ingin penyebaran di tingkat portofolio, yang harus ditempuh adalah pemikiran lain.

Ingin main altcoin, juga jangan pakai uang DCA

Saya tak bilang kamu sama sekali tak boleh menyentuh altcoin. Manusia punya hasrat bertaruh sekali, itu sangat wajar. Saya sendiri juga menyisihkan sedikit uang untuk main. Tapi saya memisahkannya tuntas dari DCA:

Uang DCA menempuh jalan "jangka panjang, koin besar, disiplin"; uang yang ingin dipertaruhkan pada altcoin, saya anggap percobaan jumlah kecil sekali jalan yang hilang seluruhnya pun tak masalah, sama sekali tak di-DCA, sama sekali tak ditambah saat turun, sama sekali tak menyentuh uang di akun DCA. Dengan begini kedua sisi sama-sama bersih: DCA tak tercemar risiko tinggi altcoin, dan bertaruh sekali pun tak akan merusak rencana jangka panjangku gara-gara kalah. Di Kapan harus pergi, kapan harus mengakui salah saya membahas cara menetapkan aturan lebih dulu untuk uang taruhan seperti ini.

Ringkasan: memilih aset, lihat dulu ia pantas jangka panjang atau tidak

Untuk merangkum jadi satu kalimat: DCA harus membeli apa, bukan bertanya "mana yang akan naik", melainkan bertanya "mana yang pantas jangka panjang". Aset besar yang bisa eksis jangka panjang, likuiditasnya baik, konsensusnya luas, baru cocok dengan logika DCA bertaruh pada waktu; altcoin tingkat jadi nol-nya tinggi, sifatnya cepat dan judi, dijejalkan ke DCA hanya akan tak disukai dari kedua sisi.

Saya tak memilihkan untukmu yang mana persisnya dan masing-masing berapa — itu urusan penilaian dan daya tahanmu. Yang bisa saya berikan adalah saringan yang berangkat dari risiko ini. Ingin bertaruh pada altcoin, pakailah uang lain yang sanggup direlakan, tarik garis tegas dengan DCA. Dengan begini, DCA-mu baru sungguh DCA.