DCA sebaiknya membeli koin apa? Kenapa saya hanya DCA koin besar

"Sebaiknya DCA koin yang mana? Boleh ikut beli seperti orang lain?" — jawaban saya agak mengecewakan: saya hanya DCA koin besar, dan saya tak akan memberitahumu harus membeli apa. Alasannya bukan karena merahasiakan sesuatu, melainkan karena saya benar-benar yakin pertanyaan "DCA beli apa" seharusnya dijawab dengan logika risiko, bukan dengan ikut rekomendasi siapa pun.

Di tulisan ini saya uraikan logika pilihan saya. Setelah membacanya, kamu tak harus meniru saya, tapi saya berharap kamu bisa belajar menilai sendiri apakah suatu aset benar-benar layak masuk ke rencana DCA-mu.

Saya tegaskan di awal: saya tidak merekomendasikan koin

Saya tidak memprediksi harga, tidak mengatakan mana yang akan naik dan mana yang akan turun, dan tidak akan memberimu "daftar pantauan". Pertama, saya tak punya kemampuan itu — kapan saya sendiri harus menjual pun sering tak yakin; kedua, membeli koin karena ikut-ikutan rekomendasi orang lain hampir selalu berakhir rugi dengan pola yang sama, dan saya tak ingin kamu menempuh jalan itu.

Jadi seluruh isi di bawah ini membahas logika memilih aset dan akal sehat soal risiko, bukan saran investasi. Saya menyebut BTC dan ETH karena keduanya contoh yang tak bisa dihindari saat membahas "koin besar", bukan menyuruhmu membeli. Beli atau tidak, beli berapa, selalu keputusanmu sendiri, dan akibatnya pun kamu tanggung sendiri.

Logika DCA menentukan aset yang cocok

Sebelum memikirkan "beli apa", kembali dulu ke pertanyaan untuk apa DCA itu. DCA bertaruh pada waktu: terus membeli dengan jumlah tetap di waktu yang tetap, mengandalkan setoran berkelanjutan dalam jangka panjang untuk menurunkan harga rata-rata ke posisi tengah, sekaligus bertahan melewati fluktuasi hebat di tengah jalan. Seluruh kelebihannya bertumpu pada satu syarat tersirat — aset ini bisa bertahan jangka panjang, dan dalam jangka panjang cenderung naik.

Begitu syarat ini tidak terpenuhi, DCA langsung runtuh. Kalau suatu aset akhirnya jadi nol, makin konsisten kamu ber-DCA, makin banyak uang yang masuk, dan makin total kerugiannya. Jadi pertanyaan "harus DCA apa" pada dasarnya sama dengan: aset mana yang kemungkinan besar bisa bertahan cukup lama dan sanggup melewati siklus bull dan bear satu demi satu? Jawabannya dengan sendirinya mengarah pada aset-aset yang konsensusnya paling luas, likuiditasnya paling baik, dan paling sulit tersingkir begitu saja.

Kenapa saya hanya DCA koin besar

Yang saya maksud "koin besar" adalah aset seperti BTC dan ETH yang kapitalisasinya tertinggi, sudah ada paling lama, dan diakui paling banyak orang. Saya hanya DCA keduanya, dengan tiga alasan yang semuanya berangkat dari risiko.

Pertama, sudah bertahan lama, sesuai dengan syarat jangka panjang DCA. Bitcoin sudah berjalan sejak 2009, Ethereum pun sudah berjalan bertahun-tahun, dan keduanya sudah melewati beberapa bear market yang dalam dan masih bertahan. "Rekam jejak bertahan hidup" ini memang tidak menjamin masa depan, tapi setidaknya menunjukkan keduanya bukan aset yang lenyap diterpa angin sekali. DCA itu lari jarak jauh, jadi butuh aset yang sanggup menemanimu sampai garis akhir.

Kedua, fluktuasinya relatif lebih terkendali (perhatikan, hanya relatif). Koin besar pun turunnya menakutkan — bitcoin setelah mencapai puncak sekitar $69 ribu pada November 2021, sempat turun ke sekitar $15,5 ribu pada November 2022, anjlok kira-kira 77% (data dari catatan pasar publik). Tapi dibandingkan koin kecil yang dengan mudah turun 95% bahkan jadi nol, penurunan koin besar setidaknya dalam sejarah masih pernah pulih. DCA tahan terhadap rugi di atas kertas, tapi tidak tahan terhadap aset yang jadi nol.

Ketiga, likuiditasnya baik; kalau ingin berhenti, bisa langsung berhenti. Koin besar bisa dibeli dan dijual kapan saja, dengan selisih harga yang kecil. Koin kecil sering kali mudah dibeli tapi sulit dijual; saat kamu benar-benar ingin keluar, belum tentu ada pembelinya. Untuk rencana DCA yang mungkin berlangsung bertahun-tahun, kemudahan keluar-masuk ini penting.

Kenapa altcoin tak cocok untuk DCA

Saya tidak punya prasangka terhadap altcoin, tapi saya paham altcoin sama sekali tidak cocok dengan logika DCA.

Poin paling inti: sebagian besar altcoin tidak bertahan selama jangka panjang yang dibutuhkan DCA. Setiap bull market memunculkan banyak koin baru, dan setelah bear market berlalu, banyak di antaranya sudah tak terdengar lagi atau sudah jadi nol. Ber-DCA pada aset yang akan jadi nol sama dengan terus menuang uang ke lubang yang pasti tak akan pernah penuh — makin rajin kamu ber-DCA, makin besar ruginya. Ini bukan soal optimis atau pesimis, ini soal matematika.

Beberapa hal lain juga membuatnya tidak cocok: fluktuasi altcoin lebih ekstrem, sehingga kelebihan DCA dalam menurunkan harga rata-rata tertelan oleh ketidakpastian yang sangat besar; banyak altcoin likuiditasnya buruk, jadi saat ingin keluar setelah memegang lama belum tentu bisa; narasinya berganti terlalu cepat, dan tren yang populer hari ini mungkin di siklus berikutnya sudah dilupakan orang. DCA adalah permainan yang "pelan" dan "stabil", sedangkan sifat altcoin adalah "cepat" dan "spekulatif" — kalau yang cepat dan spekulatif dipaksakan ke dalam kerangka yang pelan dan stabil, kelebihan keduanya malah sama-sama hilang. Soal altcoin perlu dibeli atau tidak, dan berapa porsinya, saya tulis terpisah di Bolehkah beli altcoin? Berapa porsinya agar tak rugi parah.

Cara membagi di antara koin besar

Sekalipun hanya memilih di antara koin besar, masih ada pertanyaan "bagaimana membaginya". Di sini pun tak ada jawaban baku; saya hanya menjelaskan cara yang umum dan pemikiran di baliknya, silakan timbang sendiri.

• DCA satu aset saja. Banyak pemula langsung hanya DCA bitcoin — sederhana, tidak ribet, dan tidak salah. Makin sedikit aset, makin kecil kemungkinan kamu bingung soal pembagian dan mengutak-atik sembarangan.
• Bagi antara BTC dan ETH. Bagi yang ingin sedikit lebih terdiversifikasi, cara yang umum adalah memberi porsi lebih besar untuk bitcoin dan lebih kecil untuk ethereum. Berapa porsinya tergantung penilaian dan daya tahanmu; tidak ada aturan harus sekian banding sekian.
• Jangan menambahkan altcoin demi "diversifikasi". Inilah yang ingin saya tekankan: menyesuaikan porsi di antara koin besar disebut diversifikasi; menyisipkan altcoin bukan diversifikasi, melainkan menambah risiko pada rencana DCA. Kalau memang ingin diversifikasi di tingkat portofolio, caranya lain lagi.

Kalau ingin main altcoin, jangan pakai uang DCA

Saya tidak bilang kamu sama sekali tidak boleh menyentuh altcoin. Sesekali ingin mencoba peruntungan itu sangat manusiawi. Kalau mau main, sisihkan sedikit uang, tapi pisahkan sepenuhnya dari DCA:

Uang DCA menempuh jalur "jangka panjang, koin besar, disiplin"; uang yang ingin dipertaruhkan di altcoin dianggap sebagai percobaan kecil sekali jalan yang kalau hilang seluruhnya pun tidak masalah — tidak di-DCA, tidak ditambah saat turun, dan sama sekali tidak menyentuh uang di akun DCA. Dengan begini keduanya sama-sama bersih: DCA tidak tercemar risiko tinggi altcoin, dan kalah bertaruh sekali pun tidak merusak rencana jangka panjang. Di Kapan harus keluar, kapan harus mengakui salah saya membahas cara menetapkan aturan lebih dulu untuk uang taruhan seperti ini.

Ringkasan: saat memilih aset, lihat dulu apakah layak dipegang jangka panjang

Kalau dirangkum dalam satu kalimat: soal DCA harus membeli apa, jangan bertanya "mana yang akan naik", melainkan "mana yang layak dipegang jangka panjang". Aset besar yang bisa bertahan jangka panjang, likuiditasnya baik, dan konsensusnya luas barulah cocok dengan logika DCA yang bertaruh pada waktu; altcoin berisiko tinggi jadi nol dan bersifat cepat serta spekulatif, sehingga kalau dipaksakan masuk DCA, keduanya sama-sama dirugikan.

Saya tidak memilihkan untukmu aset mana persisnya dan berapa porsinya — itu urusan penilaian dan daya tahanmu. Yang bisa saya berikan adalah saringan berbasis risiko ini. Kalau ingin bertaruh di altcoin, pakailah uang lain yang sanggup direlakan, dan pisahkan dengan tegas dari DCA. Dengan begitu, DCA-mu baru benar-benar DCA.