แกนและดาวบริวาร: จัดวางเงินอย่างไร

บทความที่แล้วเราคำนวณ ลงทุนเท่าไหร่ดี จนชัดแล้ว สมมติเพดานที่คุณได้คือไม่กี่หมื่นบาท แล้วเงินไม่กี่หมื่นนี้พอเข้าคริปโต จะซื้อบิตคอยน์ทั้งหมดเลยไหม หรือแบ่งไปซื้อเหรียญเล็ก ๆ ที่ในฟีดมีคนโพสต์อวดกำไรเด้งกันทุกวัน ขั้นนี้คนส่วนใหญ่เดินตามความรู้สึก ผลก็มักเป็นว่าตัวไหนขึ้นแรงสุดช่วงนี้ก็พุ่งเข้าตัวนั้น

ผมเองก็เคยเดินทางอ้อมแบบนี้ ตอนเข้าวงการปี 2021 เงินก้อนใหญ่ของผมไปกองอยู่กับโปรเจ็กต์เล็ก ๆ ที่ตอนนั้นฟังดูน่าตื่นเต้น ส่วนบิตคอยน์กลับซื้อไว้ไม่มาก พอการร่วงรอบ 2022 มาถึง เหรียญเล็กร่วงหนักกว่าตลาดรวมเยอะมาก บางตัวหายไปเลย ครั้งนั้นผมถึงเข้าใจบทเรียนหนึ่งว่า เงินไม่ควรวางแบบเหมารวมเหมือนกันหมด มันต้องแบ่งชั้น

ทำไมต้องแยกสองส่วน ไม่ปนเป็นก้อนเดียว

ปัญหาของการมองเงินคริปโตทั้งหมดเป็นก้อนเดียว คือคุณตอบสนองความต้องการสองอย่างที่ขัดกันพร้อมกันไม่ได้ ทั้งอยากถือนิ่งนอนหลับได้ และอยากลุ้นผลตอบแทนสูงอีกหน่อย สองอย่างนี้ต้องการสินทรัพย์คนละหน้าตากันเลย ถ้าฝืนยัดลงตะกร้าเดียว ผลก็คือคุณไม่ได้ทั้งความนิ่งและไม่มีแรงพอจะถือไม้เสี่ยง

แนวคิดของการแยกง่ายมาก: แยกเงินที่หาความนิ่งออกจากเงินที่ลุ้นผลตอบแทนทางกายภาพ ส่วนหนึ่งเรียกแกน ดูแลเรื่องผมต้องถือได้ทน อีกส่วนเรียกดาวบริวาร ดูแลเรื่องถ้าเงินส่วนนี้เสียไป ผมก็ยอมรับ แต่ละส่วนมีนิสัยของตัวเอง และเพราะคุณรู้ว่าอันไหนเป็นอันไหน พอตลาดเคลื่อนคุณก็ไม่หลุด

นี่ไม่ใช่สิ่งประดิษฐ์อะไรล้ำลึก การลงทุนแบบดั้งเดิมมีแนวคิดแกนและดาวบริวารมานานแล้ว ผมแค่ย้ายมันมาใส่ในสนามคริปโตที่ผันผวนกว่ามาก แล้วปรับความคาดหวังของดาวบริวารให้ดุขึ้นอีกหน่อย เพราะเหรียญเล็กในคริปโต ตอนที่ควรเป็นศูนย์ก็เป็นศูนย์จริง ๆ

แกน: ส่วนที่คุณนอนหลับได้

แกนคือส่วนใหญ่ และเป็นฐานราก ใส่อะไรลงไป ใส่เหรียญใหญ่ที่คุณเข้าใจดีที่สุด สภาพคล่องลึกที่สุด และผันผวนค่อนข้างน้อย ในคริปโตก็คือ บิตคอยน์กับอีเธอเรียม เป็นหลัก

ทำไมต้องสองตัวนี้ ไม่ใช่เพราะมันการันตีว่าขึ้น แต่เพราะมันผ่านวัฏจักรกระทิงหมีครบ มีตลาดลึกที่สุด และข้อมูลโปร่งใสที่สุด มันก็ยังร่วงหนักได้ แต่อย่างน้อยคุณไม่ต้องตื่นกลางดึกมากังวลว่าพรุ่งนี้มันจะเป็นศูนย์หรือทีมงานจะหนีไป แกนไม่ได้หาความเร็วในการขึ้น มันหา การถือได้ทน แบบที่ทำให้คุณนอนหลับต่อได้ในตลาดหมี

กับแกนนี้ ทัศนคติของผมคือซื้อแล้วก็พยายามอย่าไปแตะมัน มันคือถ่วงท้องเรือของพอร์ตทั้งลำ ถ่วงท้องเรือถ้าคุณย้ายไปย้ายมาทุกวัน เรือก็ไม่นิ่ง สิ่งที่ทดสอบคนจริง ๆ ไม่ใช่ตอนตลาดดีแกนกำไรเท่าไหร่ แต่ตอนตลาดแย่คุณจะไม่ไปแตะมันได้ไหม

ดาวบริวาร: ส่วนที่เสียได้

ดาวบริวารคือส่วนเล็ก ทำหน้าที่ลุ้นผลตอบแทน มันใส่สิ่งที่ผันผวนกว่า อาจขึ้นแรงกว่า แต่ก็อาจร่วงหนักหรือเป็นศูนย์ได้ เป็นโปรเจ็กต์ที่มูลค่าตลาดเล็กกว่า เป็นสิ่งที่คุณศึกษาแล้วรู้สึกว่ามีเรื่องราว

สิ่งสำคัญที่สุดของดาวบริวารไม่ใช่ใส่อะไร แต่คือ ขนาดรวมของมันต้องเล็กพอที่เสียหมดก็ไม่สั่นคลอนพอร์ตทั้งหมด คุณต้องตัดสินประหารมันไว้ในใจล่วงหน้า เงินส่วนนี้ผมถือว่ามันหายได้ทุกเมื่อ ตั้งดาวบริวารด้วยความคาดหวังแบบนี้ คุณถึงจะไม่ตื่นตระหนกตอนมันเกิดเรื่องจริง

ตรงนี้มีข้อดีที่ขัดสามัญสำนึก: เพราะดาวบริวารเล็ก และคุณยอมรับแล้วว่ามันอาจเป็นศูนย์ คุณจึงถือมันได้นิ่งกว่า หลายคนตั้งดาวบริวารใหญ่เกินไป ร่วงนิดเดียวก็นอนไม่หลับ ร่วงลึกก็เทขายที่ก้นเหว ไม่ใช่ว่าดาวบริวารไม่ดี แต่ ตั้งขนาดพอร์ตผิด เลยบีบให้คนทำสิ่งที่ไม่มีเหตุผลออกมา

และมีอีกจุดที่ต้องพูดตรง ๆ: ดาวบริวารไม่ใช่ข้ออ้างในการซื้อหวย เสียได้ไม่เท่ากับซื้อมั่ว ต่อให้เป็นส่วนเล็ก คุณก็ต้องรู้ว่าซื้ออะไรและซื้อทำไม ต่างกันตรงที่แกนคุณหาความแน่นอน ส่วนดาวบริวารคุณยอมจ่ายค่าเรียนนิดหน่อยให้กับความเป็นไปได้ที่ไม่แน่นอนเท่านั้น

สัดส่วนตัวอย่างสองแบบ

แล้วแกนเท่าไหร่ ดาวบริวารเท่าไหร่ ผมขอให้สองแบบไว้ปรับตาม ขอพูดให้ชัดก่อน: สัดส่วนข้างล่างหมายถึงแบ่งเงินภายในก้อนคริปโตอย่างไร ไม่ใช่สัดส่วนต่อสินทรัพย์รวม ส่วนว่าควรเป็นกี่เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์รวมนั้น บทความที่แล้ว กำหนดไว้แล้ว ตรงนี้ไม่คำนวณซ้ำ

แบบ	แกน (BTC / ETH และเหรียญใหญ่อื่น)	ดาวบริวาร (เล็กกว่า ลุ้นผลตอบแทน)	เหมาะกับใคร
อนุรักษ์	ราว 85%	ราว 15%	เพิ่งเข้า ยังไม่มั่นใจเรื่องความผันผวน หรือเป็นคนที่หาความนิ่งอยู่แล้ว ดาวบริวารเล็กพอจนแทบไม่สะเทือนใจ
สมดุล	ราว 70%	ราว 30%	ผ่านการร่วงที่จริงจังมาแล้วอย่างน้อยหนึ่งรอบ ยืนยันว่าตัวเองทนได้ และอยากลุ้นผลตอบแทนเพิ่มอีกหน่อย

ตอนนี้ผมเองเอนไปทางอนุรักษ์ ไม่ใช่ว่าไม่อยากลุ้น แต่หลังจากเจ็บมาแล้วผมเข้าใจว่า เมื่อแกนนิ่ง พอร์ตทั้งลำก็มีนิสัยอ่อนโยน ผมถือได้นาน เก็บดาวบริวารส่วนเล็กไว้ ทั้งสนองใจที่อยากลอง และไม่ทำให้สติพังในคราวเดียว

สำหรับมือใหม่ คำแนะนำของผมคือเริ่มจากแบบอนุรักษ์ พอคุณรอดผ่านการร่วงที่จริงจังมาจริง ยืนยันแล้วว่าไม่ได้พูดเล่น ค่อยพิจารณาขยับไปทางสมดุล สัดส่วนไม่ได้ฉลาดขึ้นเพราะดุขึ้น แต่ฉลาดขึ้นเพราะเข้ากับตัวคุณมากขึ้น

ทำไมมือใหม่ไม่ควรทุ่มดาวบริวารทั้งหมด

นี่คือจุดที่ผมอยากเน้นกับคนใหม่ที่สุด คนที่เพิ่งเข้ามักถูกเรื่องราวกำไรเด้ง ล่อใจที่สุด รู้สึกว่าซื้อเหรียญใหญ่ช้าไป เลยทุ่มทั้งหมดไปเหรียญเล็ก ผมเข้าใจความรู้สึกนั้น ตอนนั้นผมก็เป็นแบบนั้น แต่นี่แทบเป็นกับดักที่มือใหม่เหยียบบ่อยที่สุดและแพงที่สุด

• เหรียญเล็กร่วงหนักกว่าเหรียญใหญ่มาก ในตลาดหมีหนัก เหรียญใหญ่ร่วงเจ็ดแปดสิบเปอร์เซ็นต์ ขณะที่เหรียญเล็กจำนวนมากลดลงครึ่งหนึ่งแล้วลดลงครึ่งหนึ่งอีก กระทั่งถูกถอดออกเหลือศูนย์ คุณนึกว่ากำลังลุ้นผลตอบแทนสูง ที่จริงคือกำลังเดิมพันการอยู่รอด
• คุณยังไม่รู้ความทนของตัวเอง ก่อนผ่านการร่วงจริง ทุกคนประเมินตัวเองสูงเกินไป การทุ่มดาวบริวารเท่ากับวางเดิมพันก้อนใหญ่ที่สุดในจังหวะที่คุณรู้จักตัวเองน้อยที่สุด
• ไม่มีแกนคอยรองรับ คุณก็ถือไม่ไหว ถ้าพอร์ตทั้งลำเป็นของผันผวนสูง ร่วงทีคุณก็ตระหนก พอตระหนกก็มือไม้สั่นทำมั่ว สุดท้ายส่วนใหญ่ก็ขายที่จุดต่ำ การมีแกนอยู่ก็เพื่อให้สติคุณมีพื้นรองนั่นเอง

ลำดับที่ถูกต้องคือกลับกัน: สร้างแกนขึ้นมาก่อน วางฐานรากให้แน่น แล้วค่อย ๆ เติมดาวบริวารทีละนิด ไม่ลงฐานราก เอาแต่ฝันถึงห้องใต้หลังคาสวย ๆ ข้างบน ลมพัดมาทีก็ถล่ม

จัดเสร็จแล้วก็ยังต้องคอยปรับเป็นครั้งคราว

ต่อให้คุณจัด 85/15 เสร็จแล้ว ผ่านไปสักพักสัดส่วนนี้ก็เพี้ยนเอง เช่น เหรียญหนึ่งในดาวบริวารพุ่งขึ้นแรง ดาวบริวารอาจขยับจาก 15% เป็น 30% ตอนนั้นพอร์ตทั้งลำของคุณก็แอบกลายเป็นดุกว่าที่คุณตั้งใจไว้ตอนแรกมาก

กลับกันก็เหมือนกัน ดาวบริวารร่วงหนัก สัดส่วนหด พอร์ตคุณก็กลายเป็นอนุรักษ์กว่าที่วางไว้ ไม่ว่าแบบไหน ความเสี่ยงที่คุณแบกจริงก็ไม่ใช่อันที่คุณกำหนดไว้ตอนแรกอีกต่อไป

วิธีจัดการเรียกว่าการปรับสมดุล เว้นช่วงทีหนึ่ง (ไม่ต้องบ่อย ดูสักทุกไม่กี่เดือนก็พอ) ดึงสัดส่วนกลับมาที่เป้าหมายของคุณ เรื่องนี้ผมเขียนแยกไว้บทหนึ่ง พูดให้ชัดว่าควรปรับเมื่อไหร่ ปรับอย่างไร และอย่าปรับบ่อยเกิน ดูได้ที่ เว้นนานเท่าไหร่ ดึงพอร์ตกลับเข้าที่

สรุป: มีฐานรากก่อน ค่อยพูดเรื่องผลตอบแทน

บทความนี้สรุปได้ประโยคเดียว: แบ่งเงินคริปโตเป็นแกนกับดาวบริวาร แกนหาความนิ่ง เป็นส่วนใหญ่ ถือเหรียญใหญ่ ดาวบริวารลุ้นผลตอบแทน เป็นส่วนเล็ก เสียได้ มือใหม่เริ่มจาก 85/15 แบบอนุรักษ์ สร้างแกนก่อนแล้วค่อยเติมดาวบริวาร อย่าทุ่มเหรียญเล็กทั้งหมดตั้งแต่วันแรก

จัดเสร็จไม่ได้แปลว่าจบทีเดียวตลอดกาล ผ่านไปสักพักก็ยังต้องคอยปรับเป็นครั้งคราว บทความหน้าเราจะคุยกฎของการเข้าออก เมื่อไหร่ควรเก็บกำไรเข้ากระเป๋า และเมื่อไหร่ควรยอมรับว่าผิดแล้วเดินจากไป