Os 5 erros de tamanho de posição que iniciantes mais cometem
Esses cinco erros aparecem de novo e de novo entre iniciantes. Eles têm pouco a ver com você ler uma moeda certo ou errado — são puramente sobre dimensionamento que deu errado. Cada um vem com uma linha de como corrigir; cada um que você desvia é dinheiro de verdade que você não perde.
Escolher mal uma moeda e perder o controle do tamanho da posição não custam a mesma coisa: um erro em escolher uma moeda no máximo te faz ganhar menos; um erro de dimensionamento pode quebrar ossos. Nas perdas de quem está começando, o que mais machuca costuma não ser a moeda mal avaliada, e sim uma posição pesada demais desde o início que depois escapa do controle de novo e de novo. Os cinco abaixo são armadilhas de tamanho de posição, cada uma com uma linha sobre como corrigir.
Erro 1: entrar com tudo desde o dia um
Este é o mais comum, e o mais caro. O mercado sobe, você morre de medo de ficar de fora e coloca de uma vez quase tudo de uma quantia grande que tinha guardado. Recua logo depois da compra — um pé fincado bem no topo.
O problema de entrar com tudo não é só “você pode comprar o topo”, é que isso gasta toda a sua margem de manobra. O dinheiro está todo dentro, e quando cai de verdade você não tem balas para aumentar nem cabeça que sobre — porque o que você perdeu é o todo, não uma parte.
A correção: divida esse dinheiro e entre em várias compras. Você pode fazer DCA mensal, ou investir a metade agora e dividir o resto. Como dividir exatamente eu escrevi em DCA ou tudo de uma vez.
Erro 2: reforçar cada vez mais, sem teto
Reforçar não é uma coisa ruim. O que é ruim é reforçar sem teto. Muita gente pensa assim: caiu? Ótimo, está mais barato, aumento um pouco e baixo o meu custo. Então você aumenta mais quanto mais cai, e reforçar vira despejar, lote por lote, dinheiro que você nunca planejou investir.
É assim que “investir dinheiro que sobra” escorrega para “encher o buraco sem parar com dinheiro novo para resgatar o lote anterior”. Quando segue caindo, você não está no negativo numa parcela — está no negativo numa bola de perdas que segue rolando e crescendo. Se continuar assim, a reserva de emergência, e até dinheiro emprestado, podem acabar no buraco também, e quando o preço rompe para baixo, a perda fica muito além do que você consegue aguentar.
A correção: deixe a regra na pedra antes de reforçar — qual é o seu teto total de investimento, o número máximo de vezes que você vai aumentar, e o nível em que você para completamente. Anote, execute conforme cai, não mude na hora. Reforçar é uma ação planejada, não uma reação a estar alterado.
Erro 3: tratar despesas do dia a dia como dinheiro que sobra
“É tudo dinheiro que sobra que estou investindo” — muitos dizem na leve, mas cutuque um pouco e a verdade aparece. O tal “dinheiro que sobra” muitas vezes é o aluguel do próximo trimestre, a escola dos filhos, ou a parte que deveria ser separada para emergências. Ele só sobra agora porque a hora de usar ainda não chegou.
O maior risco de investir esse tipo de dinheiro não é a perda, é que o tempo vai te forçar a vender no pior nível possível. Algum dia você precisa urgente de caixa, e por acaso bate com o mercado no fundo, então você não tem escolha a não ser vender no prejuízo. Eu escrevi uma nota à parte sobre isso — antes de entrar, separe o seu dinheiro de emergência.
A correção: antes de investir, faça uma pergunta — se esse dinheiro ficasse trancado por três anos, a minha vida seria afetada? Se sim, não é dinheiro que sobra. Separe 3 a 6 meses de despesas como reserva de emergência primeiro; só o que sobra entra no bolo do “investível”.
Erro 4: aumentar porque os outros estão pesados
Em grupos, comentários e vídeos curtos, sempre tem alguém exibindo uma posição pesada e um lucro, e parece terrivelmente tentador. Você começa a resmungar para si mesmo: ele investiu tudo aquilo e ganhou dinheiro, será que eu estou sendo tímido demais com o meu tantinho? Aí você caladinho infla a sua posição.
Há duas coisas aqui que você não consegue ver. Primeira, você não vê o quadro completo dele — o quão fundo é o patrimônio, o quão forte a tolerância, que fatia isso representa do total de ativos dele, você não faz ideia; aquele número pode ser uma gota no oceano para ele. Segunda, você não o vê quando ele está no negativo. Quem exibe lucro é muito mais do que quem exibe prejuízo. Você acha que está vendo a norma; está, na verdade, vendo os sobreviventes.
A correção: tire a posição dos outros da sua decisão por completo. O seu teto depende só da sua própria renda e do seu próprio patrimônio. Quanto qualquer outra pessoa investiu não tem um centavo a ver com você.
Erro 5: ampliar depois de um ganho
Este erro é o mais escondido, porque acontece quando você está com o vento a favor. A conta sobe um trecho, os ganhos no papel te fazem sentir que você “entendeu o jogo” e “pegou o jeito”, e pouco a pouco você amplia a sua posição cada vez mais, até passar o teto que você definiu originalmente.
O problema é que ganhos no papel, de forma sistemática, te fazem se superestimar. Você confunde sorte com habilidade. Quando o mercado recua, você carrega a queda numa posição maior, e pode muito bem devolver principal e lucro, e até terminar no negativo. Quanto mais agressivo você aumenta na alta e mais se sente o máximo, mais alto ficam essas compras — e mais fundo elas cortam quando o preço cai.
A correção: distinga duas coisas — “ampliar com dinheiro já ganho, em compasso com a tendência” é uma escolha dentro das regras, mas “estourar o teto que você definiu porque está alterado” é perigoso. O momento em que você está ganhando dinheiro é exatamente o momento de olhar para trás e checar se aquele seu teto ainda está de pé.
Esses cinco erros têm uma raiz só: são todos a emoção tomando decisões de posição por você. Ansioso, ganancioso, assustado, comparando, convencido — cada um corresponde a um erro. Deixar o teto na pedra com uma ferramenta de antemão, anotá-lo e executá-lo quando a emoção sobe é a correção mais simples e mais útil em que consigo pensar. A calculadora de posição foi feita exatamente para isso.
Perguntas frequentes
Quando cai, devo reforçar a minha posição ou não?
Reforçar não é um erro em si; reforçar sem teto é. Antes de aumentar, defina um teto total de investimento e um número máximo de reforços, e pare quando estourar — em vez de aumentar mais quanto mais cai e arrastar dinheiro que nunca foi para ser investido.
Alguém está pesado e ganhando dinheiro — eu também devo aumentar?
Não faça da posição do outro o seu padrão. Você não vê o patrimônio, a tolerância nem o lucro e prejuízo reais dele, e não o vê quando está no negativo. O seu teto depende só da sua própria renda e do seu próprio patrimônio, não de quanto qualquer outra pessoa investiu.
Posso ampliar a minha posição depois de um ganho?
Pode, mas distinga “ampliar com dinheiro já ganho, em compasso com a tendência” de “estourar o teto que você definiu porque está alterado”. O primeiro está dentro das regras; o segundo é o mais perigoso — ganhos no papel te fazem se superestimar, e quando vem a queda você devolve principal e lucro.