Los 5 errores de tamaño de posición que más cometen los principiantes
Estos cinco errores se repiten una y otra vez entre principiantes. Tienen poco que ver con si leíste bien una moneda; son puramente sobre un dimensionamiento que salió mal. Cada uno viene con una línea de cómo arreglarlo; cada uno que esquivas es dinero real que no pierdes.
Elegir mal una moneda y no controlar el tamaño de la posición no cuestan lo mismo: un error al elegir una moneda como mucho te hace ganar menos; un error al dimensionar puede romperte los huesos. En las pérdidas de un principiante, lo que más duele no suele ser la moneda mal elegida, sino una posición demasiado pesada desde el arranque que después se deja escapar una y otra vez. Los cinco de abajo son trampas de tamaño de posición, cada una con una línea sobre cómo corregirla.
Error 1: entrar con todo desde el día uno
Este es el más común, y el más caro. El mercado trepa, te aterra quedarte afuera, y metes de una sola vez casi toda una gran suma que tenías ahorrada. Retrocede justo después de comprar: un pie plantado de lleno en el techo.
El problema de entrar con todo no es solo que puedes comprar el techo, es que te gasta todo el margen de maniobra. El dinero está todo adentro, y cuando de verdad cae no tienes ni balas para sumar ni cabeza que te quede, porque lo que perdiste es el todo, no una parte.
El arreglo: divide este dinero y entra en varias compras. Puedes hacer DCA mensual, o invertir la mitad ahora y dividir el resto. Cómo dividirla exactamente lo escribí en DCA o todo de una vez.
Error 2: reforzar cada vez más, sin tope
Reforzar no es algo malo. Lo malo es reforzar sin tope. Mucha gente piensa así: ¿cayó? Genial, está más barato, sumo un poco y bajo mi costo. Así sumas más cuanto más cae, y reforzar se convierte en volcar, tanda tras tanda, dinero que nunca planeaste invertir.
Así es como invertir el dinero que sobra se desliza hacia llenar el pozo sin parar con dinero nuevo para rescatar la tanda anterior. Una vez que sigue cayendo, no estás abajo una parte, estás abajo una bola de pérdidas que sigue rodando y agrandándose. Si sigues así, el fondo de emergencia, e incluso dinero prestado, pueden terminar en el pozo también, y cuando el precio perfora, la pérdida queda muy por encima de lo que puedes aguantar.
El arreglo: fija la regla en piedra antes de reforzar: cuál es tu tope total de inversión, el máximo de veces que vas a sumar, y el nivel en que frenas por completo. Escríbelo, ejecútalo a medida que cae, no lo cambies en el momento. Reforzar es una acción planeada, no una reacción a estar alterado.
Error 3: tratar los gastos de vida como dinero que sobra
Es todo dinero que me sobra el que invierto: muchos lo dicen a la ligera, pero hurga un poco y aparece la verdad. El supuesto dinero que sobra suele ser el alquiler del trimestre que viene, la mensualidad del colegio de tus hijos, o la parte que debería apartarse para emergencias. Sobra ahora solo porque todavía no llegó el momento de usarla.
El mayor riesgo de invertir esta clase de dinero no es la pérdida, es que el tiempo te va a obligar a vender en el peor nivel posible. Algún día necesitas efectivo con urgencia, y justo coincide con el mercado en el piso, así que no te queda otra que vender en pérdida. Escribí una nota aparte sobre esto: antes de entrar, aparta tu dinero de emergencia.
El arreglo: antes de invertir, hazte una pregunta: si este dinero quedara encerrado tres años, ¿se afectaría mi vida? Si la respuesta es sí, no es dinero que sobra. Aparta primero 3 a 6 meses de gastos de vida como fondo de emergencia; solo lo que queda entra al fondo invertible.
Error 4: sumar porque otros van pesados
En los grupos de chat, las secciones de comentarios y los videos cortos, siempre hay alguien luciendo una posición pesada y una ganancia, y se ve tremendamente tentador. Empiezas a murmurar para ti: invirtieron tanto y ganaron, ¿estoy siendo muy tímido con lo poco mío? Así, calladito, subes tu posición.
Acá hay dos cosas que no puedes ver. Primero, no puedes ver su panorama completo: qué tan profundo es su patrimonio, qué tan fuerte su tolerancia, qué parte es esto de su total de activos, no tienes idea; ese número para ellos podría ser una gota en el mar. Segundo, no los ves cuando están en rojo. La gente que luce ganancias supera por lejos a la que luce pérdidas. Crees que estás viendo la norma; en realidad estás viendo a los sobrevivientes.
El arreglo: saca por completo la posición ajena de tu decisión. Tu tope depende solo de tus propios ingresos y patrimonio. Cuánto invirtió otra persona no tiene ni un centavo que ver contigo.
Error 5: agrandar la posición tras una ganancia
Este error es el más escondido, porque pasa cuando vas con viento a favor. La cuenta subió un tramo, las ganancias en papel te hacen sentir que ya le agarraste la mano y le tienes el pulso, y de a poco agrandas tu posición más y más, incluso pasando el tope que fijaste al principio.
El problema es que las ganancias en papel te hacen sobreestimarte de forma sistemática. Confundes la suerte con la habilidad. Cuando el mercado retrocede, bancas la caída sobre una posición más alta, y bien puedes devolver capital y ganancia, hasta terminar en pérdida neta. Cuanto más agresivo sumas en el mercado alcista y más imbatible te sientes, más arriba quedan esas compras, y más hondo cortan cuando cae.
El arreglo: distingue dos cosas: agrandar con dinero ya ganado, en sintonía con la tendencia es una elección dentro de las reglas, pero atravesar tu tope fijado porque estás alterado es peligroso. El momento en que estás ganando dinero es justo el momento de mirar para atrás y verificar si ese tope tuyo sigue en pie.
Estos cinco errores comparten una raíz: todos son la emoción tomando por ti las decisiones de posición. Ansioso, avaro, asustado, comparando, engreído: cada uno mapea a un error. Fijar el tope en piedra con una herramienta de antemano, escribirlo, y ejecutarlo cuando sube la emoción es el arreglo más simple y útil que se me ocurre. La calculadora de posición está hecha justo para eso.
Preguntas frecuentes
Cuando cae, ¿debería reforzar mi posición o no?
Reforzar no es un error en sí; reforzar sin tope sí lo es. Antes de sumar, fija un tope total de inversión y un máximo de refuerzos, y frena una vez que lo atraviese, en vez de sumar más cuanto más cae y arrastrar dinero que nunca estuvo destinado a invertirse.
Alguien va pesado y está ganando, ¿debería sumar yo también?
No hagas de la posición ajena tu estándar. No puedes ver su patrimonio, su tolerancia ni su ganancia y pérdida real, y no los ves cuando están en rojo. Tu tope depende solo de tus propios ingresos y patrimonio, no de cuánto invirtió otra persona.
¿Puedo agrandar mi posición tras una ganancia?
Puedes, pero distingue agrandar con dinero ya ganado, en sintonía con la tendencia de atravesar tu tope fijado porque estás alterado. Lo primero está dentro de las reglas; lo segundo es lo más peligroso: las ganancias en papel te hacen sobreestimarte, y cuando llega la caída devuelves capital y ganancia.