比特币止盈止损怎么定?卖出比例的算法和不看 K 线的止损线

平均成本 74,903 USDT 买的比特币,涨到 149,806 USDT,想把投进去的本金拿回来,要卖多少?卖一半:卖出比例 = 平均成本 ÷ 现价 = 74,903 ÷ 149,806 = 50%。只涨到平均成本的 1.5 倍,就得卖掉三分之二才够。

止盈可以这样提前算好,止损也可以提前把条件定好。卖出难,难在动手的那一刻人正被行情推着走。所以两类规则都放在买之前、行情平静的时候写,到时候照做。

止盈止损规则为什么要在买之前写好

行情真动起来的时候,人做判断的状态和平时不同:往上冲时想的是「再等等还能更高」,往下砸时想的是「再扛扛就反弹」。

这背后有一个被研究过的偏差,叫损失厌恶。它出自卡尼曼和特沃斯基的前景理论;两人 1992 年的论文《Advances in Prospect Theory: Cumulative Representation of Uncertainty》估计,同样金额的亏损在人心里的分量大约是盈利的两倍。亏着的仓位舍不得卖,就是因为一卖,亏损就坐实了。

提前写规则,是让行情中的你只需要执行。买之前先回答三个问题,写下来:

我为什么买它?涨到什么程度开始卖?发生什么就认错卖出?

三个问题答不上来,就先不买。另一个可以写进规则的信号是紧迫感:急着「现在、立刻」就要买或者卖,怕晚一分钟就来不及——这种时候先停一停,回去对规则。

分批止盈卖多少:卖出比例 = 平均成本 ÷ 现价

没人能卖在最高点,所以止盈分批做:涨到某个程度先卖一部分。第一批卖多少可以算出来——想把投进去的本金收回来,卖出比例 = 平均成本 ÷ 现价:

现价是平均成本的	收回本金要卖出
1.25 倍	80%
1.5 倍	66.7%
2 倍	50%
3 倍	33.3%
4 倍	25%

平均成本要用总投入 ÷ 持有数量来算。定投的人别拿第一笔的买入价代替,算法见 定投的平均成本怎么算。

卖完这一批,收回的是名义本金。余下的仓位仍会跟着行情波动,账面利润可能全部回吐;卖出时付的手续费或报价差、把币留在平台上要承担的平台风险,也都还在。这一步的作用是把仓位降下来,降到你拿得住的大小。

占比超过上限时,把超出的部分卖掉

另一条止盈线跟价格预测无关,只看占比。假设你给加密定的上限是可投资的钱的 10%(这条线怎么定,见 该投多少钱)。一轮上涨之后,就算一分钱没加,这一块的占比也会被动变大。

算一遍:可投资的钱现在一共值 12 万元,其中币值 3 万元,占 25%。调回 10%,币留 1.2 万元,卖出 1.8 万元。

做这个动作不需要判断行情到没到顶:占比超过了你平静时定的线,调回去就是在执行自己的规则。买币这笔钱内部,山寨币的占比涨过线也是同样的处理,见 比例跑偏了,多久调一次。

止损不看 K 线看什么:两条认错线

这里不用均线、支撑位这类技术指标设止损:新手很难判断哪条线有效,价格来回穿过几次,就会反复卖在难受的位置。这里用两条认错线:

• 当初买它的理由还在不在。买的时候总有个原因——看好这个项目、看好这个方向。那个原因被现实推翻了(项目出了大问题、方向被证伪),就该认错,跟现在价格多少没关系。哪怕还没跌,理由变了也该减。
• 这个仓位会不会让你睡不着。某笔持仓让你天天焦虑、半夜起来看盘、影响到正常生活,那不管账面是赚是亏,都说明这部分仓位上重了。减,减到能睡着为止。

两条线都没碰到,单看跌幅不构成卖出的理由。比特币月线收盘价从 2025 年 9 月的 114,048.93 USDT 跌到 2026 年 6 月的 58,624.71 USDT,九个月跌了 48.6%(数据来源:币安公开行情接口 BTCUSDT 月线,UTC)。这样的跌幅要在买之前就算进仓位里,等它发生了再决定卖不卖,就晚了。

认错是承认「当初的判断错了」或者「当初仓位上重了」。两种相反的错——理由早就不成立还死扛,理由没变却一跌就清仓——出在同一处:卖的时候没有事先写好的条件可以对照。

暴跌那几天怎么办:先做这四件事

仓位没超限、买入理由也没变,暴跌时人照样难受、想动。这时候先做四件事:

1. 不做重大决定。先承认自己现在的状态不适合判断,清仓、加杠杆、借钱补仓这类动作一律往后放。
2. 关掉行情软件,离开屏幕。盯着价格一秒一秒地跳,只会更想动。
3. 把时间尺度拉回计划。看当初打算拿多久。本来按一两年以上去拿的仓位,某一周的跌幅在这个尺度上分量有限。
4. 翻出买之前算过的最坏情况。算上限时如果已经按跌 70% 甚至全部亏光算过(算法见 仓位上限怎么算),眼前的跌幅还在预期之内。

平静下来之后再对认错线:理由被推翻了,或者仓位重到睡不着,就减;两条都没碰到,不动。正在定投的人,暴跌时要不要暂停扣款,见 熊市定投要不要暂停。

规则能不能改:只在行情平静时改

规则写好之后,行情一动就会想改。检验办法:想改的方向如果正好让眼下更好受——上涨时把止盈目标往上调,下跌时把认错线往下挪——先不改。

规则可以改,但只在行情平静时改。等这一波过去,再回头看规则合不合理,把改动和理由一起写下来。

一张可以照抄的卖出规则清单

买之前把下面几行填好,存进备忘录:

• 买入理由:一句话写清楚。
• 第一批止盈:现价达到平均成本的 __ 倍时,卖出 __%(比例 = 平均成本 ÷ 现价)。
• 占比上限:加密占可投资的钱不超过 __%,超过就卖到这条线。
• 认错条件:出现 ______,或者仓位重到影响睡眠,就减。
• 复看日期:__ 月 __ 日,规则只在这一天改。